关键要点
全球加密货币总市值为2.9万亿美元，较上周3.33万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为12.9%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约360.5亿美元，本周净流入7.44亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约24.2亿美元，本周净流出1.02亿美元。
稳定币总市值为2,390亿美元，其中USDT市值为1,435亿美元，占稳定币总市值的60.04%；其次是USDC市值为596亿美元，占稳定币总市值的24.94%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的2.25%。
据DeFiLlama数据，本周DeFi总TVL为917亿美元，较上周跌幅为15.9%。按公链进行划分，TVL最高的三条公链中，分别是Ethereum链占比50.96%；Solana链占比7.5%；Bitcoin链占比6.1%。
从链上数据看，本周Layer1公链日成交量中整体公链都是下跌趋势，其中BNB下跌趋势最为显著，较上周跌幅为55%。交易费用上，SUI较上周跌幅为66.7%。从日活跃地址上看，除TON之外，其他公链都有小幅的增长，其中SOL增长趋势显著，较上周涨幅为24.2%；本周整体公链的TVL变化不大。以太坊 Layer 2总TVL为320.3亿美元，本周较上周整体涨幅为3.43%。
创新项目关注：Converge由 Ethena 和 Securitize 联合开发，是专门构建的 EVM 区块链，针对零售和机构DeFi进行优化；Gas Network是一个分布式预言机平台，提供跨区块链的实时gas价格数据。通过将gas价格数据提供商的数据引入链上，Gas Network 正在帮助推动互操作性；spawn.co通过人工智能实现无代码的操作，帮助用户在无IDE、无需编码的情况下，把想法变成现实。目前项目还未正式上线，但有一定的社区关注度。
目录
5. Decentralized Finance (DeFi)
一.市场概览
1.加密货币总市值/比特币市值占比
全球加密货币总市值为2.9万亿美元，较上周3.33万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为12.9%。
数据来源：cryptorank
截止至发稿，比特币的市值为1.7万亿美元，占加密货币总市值的58.73%。与此同时，稳定币的市值为 2,390亿美元，占加密货币总市值的8.23%。
数据来源：coingeck
2.恐慌指数
加密货币恐慌指数为45，显示为中性。
数据来源：coinglass
3.ETF流入流出数据
截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约360.5亿美元，本周净流入7.44亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约24.2亿美元，本周净流出1.02亿美元。
数据来源：sosovalue
4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例
ETHUSD ：现价 1,984美元，历史最高价 4,878 美元，距最高价跌幅约59.38%
ETHBTC ：目前为 0.023712，历史最高为0.1238
数据来源：ratiogang
5. Decentralized Finance (DeFi)
据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为917亿美元，较上周跌幅为15.9%。
数据来源：defillama
按公链进行划分，TVL最高的三条公链中，分别是Ethereum链占比50.96%；Solana链占比7.5%；Bitcoin链占比6.1%。
数据来源：CoinW研究院，defillama
数据截止至2025年3月23日
6 .链上数据
Layer 1相关数据
主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。
数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen
数据截止至2025年3月23日
● 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。本周日成交量整体公链都是下跌的趋势，其中BNB下跌趋势最为显著，较上周跌幅为55%。交易费用上，SUI较上周跌幅为66.7%。
● 日活跃地址与TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，除TON之外，其他公链都有小幅的增长，其中SOL增长趋势显著，较上周涨幅为24.2%；本周整体公链的TVL变化不大。
Layer 2相关数据
● 据L2Beat数据显示，以太坊 Layer 2总TVL为320.3亿美元，本周较上周整体涨幅为3.43%。
数据来源：L2Beat
数据截止至2025年3月23日
Arbitrum 和 Base分别以27.76% 和 26.38% 的市场份额占据前排，但整体占比都有所下跌。
数据来源：footprint
数据截止至2025年3月23日
7. 稳定币市值与增发情况
据Coinglass数据，稳定币总市值为2,390亿美元。其中USDT市值为1,435亿美元，占稳定币总市值的60.04%；其次是USDC市值为596亿美元，占稳定币总市值的24.94%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的2.25%。
数据来源：CoinW研究院，Coinglass
数据截止至2025年3月23日
据Whale Alert数据显示，本周内USDC Treasury总计增发22.2亿枚USDC，较上周稳定币增发总量涨幅约为52.7%。
数据来源：Whale Alert
数据截止至2025年3月23日
二.本周热钱动向
1.本周涨幅前五的VC币和Meme币
过去一周内涨幅前五的VC币
数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年3月23日
过去一周内涨幅前五的Meme币
数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年3月23日
2.新项目洞察
Converge：由 Ethena 和 Securitize 联合开发，是专门构建的 EVM 区块链，针对零售和机构DeFi进行优化。除了提供面向零售投资者的标准DeFi应用程序外，Converge还将提供一套与合作伙伴共同开发的应用程序和产品，这些应用程序和产品专为机构投资者设计，有助于为机构资本提供合规的DeFi创新和资本效率访问权限。
Gas Network：是一个分布式预言机平台，提供跨区块链的实时gas价格数据。通过将gas价格数据提供商的数据引入链上，Gas Network 正在帮助推动互操作性。
spawn.co：通过人工智能实现无代码的操作，帮助用户在无IDE、无需编码的情况下，把想法变成现实。目前项目还未正式上线，但有一定的社区关注度。
三.行业新动态
1.本周行业大事件
Berachain 上去中心化借贷协议 Beraborrow 将于 3 月 28 日进行公开代币销售，代币 POLLEN 总供应量的 2.5% 将通过 Fjord Foundry 以 4200 万美元 FDV 提供，Beraborrow 计划筹集 100 万美元。在 Beraborrow 的代币经济模型中，POLLEN 最大供应量为 4.2 亿枚的设计，37.4% 分配给社区、31.6% 分配给S投资者、18% 分配给团队与顾问，5% 分配给流动性池和项目储备金，2.5% 用于公募和 0.5% 用于社区轮。
swarms的Launchpad Beta 版已上线，用户可以将其 AI 代理进行代币化，从中生成收益，并通过向市场提供有价值的 AI 代理获得 swarms 代币奖励。
全链基础设施 Layer3 宣布其 Season 3 活动将于3月底结束，同时其将推出 Layer3 v3。这一阶段的活动包括将 EVM 兼容链上的 S3 活动纳入以太坊，以及将 Solana 上的活动纳入 Solana 的 S1，Layer3 v3 将增强 L3 代币的实用性。
再质押协议 Puffer Finance 表示，AI 智能层 Rivalz Network 将在第 4 阶段和第 5 阶段分配 1500 万枚 RIZ 给 PUFFER 第二季参与者。
Bedrock公布代币经济模型，总供应量 10 亿枚，20% 分配给社区，其中 5.5% 已空投，14.5% 保留用于未来空投；18.5% 分配给市场和合作伙伴；20% 分配给战略投资者；20% 分配给创始团队；12.5% 分配给种子轮投资者；5% 分配给币安 IDO；4% 分配给流动性提供者。第一年不会解锁任何团队或投资者代币。此外，代币申领拟于3 月 20 日开放，持续 90 天。用户可质押 BR 可以赚取 veBR，以提高社区治理能力和质押收益。
2.下周即将发生的大事件
Taproot Wizards 的 Bitcoin Ordinals 收藏将于 3 月 25 日开启销售，该收藏包含 2121 个 Wizard NFT，受到 2013 年 Reddit 上出现的比特币巫师模因的启发。该收藏的销售分为两个阶段：首先是向白名单上的人出售 Wizard NFT，价格为 0.2 BTC，之后是公众可以通过荷兰式拍卖铸造 NFT，起拍价格将高于 0.2 BTC。
AI+ZK 公链 Polyhedra 宣布其质押计划允许用户无限期质押并持续获取奖励。此外，所有 ZKJ 质押用户未来将有资格获得 EXPchain 生态项目的空投奖励。自 2024 年 7 月 15 日 ZKJ 质押计划启动以来，基于 52 周质押周期计算的 APR 为 159%。此次更新后，用户可持续进行为期不超过 52 周的质押，并通过延长质押周期提升 Staking Power，参与社区治理获取更高奖励。
BoostVC、Draper Associates和Thesis推出BitcoinFi加速器二期，参与者可获得15万美元的初期资金，以换取5%的股权，获得导师指导和技术支持，以及可以获得市场拓展（GTM）和风险投资（VC）人脉网络，申请将于3月28日截止。
3.上周重要投融资
NinjaTrader，融资金额15亿美元，投资机构为Kraken。NinjaTrader 是一个期货交易平台，为交易者提供进入期货市场的实惠方式。NinjaTrader 平台提供一套全面的期货交易功能，包括高级图表、市场分析、交易模拟和交易系统开发。（2025年3月20日）
Walrus，融资金额1.4亿美元，投资机构含Andreessen Horowitz, Electric Capital, Standard Crypto, Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital等。Walrus 是一种分布式存储和数据可用性协议，专门针对大型二进制文件或“blob”而设计。Walrus 专注于提供强大且经济实惠的解决方案，用于在分布式存储节点上存储非结构化内容，同时确保即使在存在拜占庭故障的情况下也能实现高可用性和可靠性。（2025年3月20日）
The Open Network，融资金额4亿美元，投资机构含Sequoia Capital, CoinFund, Hypersphere Ventures, Ribbit Capital, Kingsway Capital, Draper Associates等。The Open Network是Telegram 设计的完全去中心化的 Layer-1 区块链。它提供超快的交易速度、最低的费用、易于使用的应用程序，并且环保。（2025年3月20日）
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