CoinW研究院 

关键要点 

1. 全球加密货币总市值为3.84万亿美元，较上周4.17万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为7.92%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约542.4亿美元，本周净流入4.4亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约135.1亿美元，本周净流入10.8亿美元。 

2. 稳定币总市值为2,870亿美元，其中USDT市值为1,680亿美元，占稳定币总市值的58.54%；其次是USDC市值为715.4亿美元，占稳定币总市值的24.93%；DAI市值为53.6亿美元，占稳定币总市值的1.87%。 

3. 据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,545亿美元，较上周1,590亿美元，本周跌幅为2.83%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比59.9%；Solana链占比7.43%；Bitcoin链占比5.09%。 

4. 从链上数据看，日成交量整体公链都是下跌的趋势，其中Ethereum下跌20.98%，Sui下跌32.26%，Solana下跌31.93%，BNBChain下跌16.66%，Aptos下跌24.05%，Toncoin下跌33.33%。交易费用上，除Ethereum和Solana都较上周上涨100%之外，其余公链变化趋势不大；从日活跃地址上看，本周除BNBChain较上周上涨6.28%，Toncoin较上周上涨16.03%之外，其余公链都是下跌的趋势，其中Solana下跌最为显著，较上周跌幅为19.66%。从TVL上看，除Solana较上周上涨1.1%，其余公链都是下跌的趋势，其中Ethereum下跌4.01%，BNBChain下跌2.23%，其余公链下跌幅度不大。 

5. 创新项目关注：Privacy Cash是构建于 Solana 的隐私协议；Predictly是构建在 MegaETH之上的去中心化预测市场平台；Gondor致力于为预测市场构建去中心化金融层，允许用户以其在 Polymarket 上的仓位作为抵押进行借贷。 
    
     

一.市场概览 

1.加密货币总市值/比特币市值占比  

全球加密货币总市值为3.84万亿美元，较上周4.17万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为7.92%。 

       数据来源：cryptorank 

截止至发稿，比特币的市值为2.15万亿美元，占加密货币总市值的56.17%。与此同时，稳定币的市值为 2,870亿美元，占加密货币总市值的7.49%。 

 数据来源：coingeck 

2.恐慌指数 

加密货币恐慌指数为47，显示为中性。 

 数据来源：coinglass 

3.ETF流入流出数据  

截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约542.4亿美元，本周净流入4.4亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约135.1亿美元，本周净流入10.8亿美元。 

数据来源：sosovalue 

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例  

ETHUSD ：现价 4,397美元，历史最高价 4,946 美元，距最高价跌幅约11.64%。 

ETHBTC ：目前为 0.040645，历史最高为0.1238。 

数据来源：ratiogang 

5. Decentralized Finance (DeFi) 

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,545亿美元，较上周1,590亿美元，本周跌幅为2.83%。 

数据来源：defillama 

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比59.9%；Solana链占比7.43%；Bitcoin链占比5.09%。 

数据来源：CoinW研究院，defillama 

数据截止至2025年8月31日 

6 .链上数据 

Layer 1相关数据 

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。 

数据来源：CoinW研究院，defillama 

数据截止至2025年8月31日 

● 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。本周日成交量整体公链都是下跌的趋势，其中Ethereum下跌20.98%，Sui下跌32.26%，Solana下跌31.93%，BNBChain下跌16.66%，Aptos下跌24.05%，Toncoin下跌33.33%。交易费用上，除Ethereum和Solana都较上周上涨100%之外，其余公链变化趋势不大。 

● 日活跃地址与TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，本周除BNBChain较上周上涨6.28%，Toncoin较上周上涨16.03%之外，其余公链都是下跌的趋势，其中Solana下跌最为显著，较上周跌幅为19.66%。从TVL上看，除Solana较上周上涨1.1%，其余公链都是下跌的趋势，其中Ethereum下跌4.01%，BNBChain下跌2.23%，其余公链下跌幅度不大。 

Layer 2相关数据 

● 据L2Beat数据显示，以太坊Layer2总TVL为429.8亿美元，本周较上周451.9亿美元，整体跌幅为4.89%。 

数据来源：L2Beat 

数据截止至2025年8月31日 

1. Base和Arbitrum分别以38.26% 和35% 的市场份额占据前排，本周Base依然在以太坊Layer2的TVL中位居第一。 
    
    
   

   

    
   数据来源：footprint 
    
   数据截止至2025年8月31日 
     

7. 稳定币市值与增发情况  

据Coinglass数据，稳定币总市值为2,870亿美元。其中USDT市值为1,680亿美元，占稳定币总市值的58.54%；其次是USDC市值为715.4亿美元，占稳定币总市值的24.93%；DAI市值为53.6亿美元，占稳定币总市值的1.87%。 

数据来源：CoinW研究院，Coinglass 

数据截止至2025年8月31日 

据Whale Alert数据显示，本周内USDC Treasury总计增发39.8亿枚USDC，Tether Treasury总计增发30亿枚USDT，本周稳定币增发总量为69.8亿枚，较上周稳定币增发总量28.42亿，本周稳定增发总量涨幅约为145.6%。  

数据来源：Whale Alert 

数据截止至2025年8月31日 

二.本周热钱动向 

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币  

过去一周内涨幅前五的VC币 

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap 

数据截止至2025年8月31日 

过去一周内涨幅前五的Meme币 

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap 

数据截止至2025年8月31日 

2.新项目洞察  

1. Privacy Cash 是构建于 Solana 的隐私协议，支持用户将 SOL 存入隐私池，并在取出时将资金发送至任意接收地址，从而实现交易路径与资金流向的匿名化，提升资产转移的隐私与安全性。 

2. Predictly 是构建在 MegaETH 之上的去中心化预测市场平台，用户可以围绕各类事件创建或参与预测合约，以市场化的方式聚合群体智慧并定价未来结果。 

3. Gondor致力于为预测市场构建去中心化金融层，允许用户以其在 Polymarket 上的仓位作为抵押进行借贷。通过将预测市场头寸金融化，项目不仅提升了资金利用效率，还为参与者提供了更灵活的流动性管理与风险对冲手段。 

三.行业新动态 

1.本周行业大事件 

1. 以太坊 NFT 与游戏项目 CyberKongz 表示，其代币 KONG 总供应量的 2% 将空投给自 2023 年以来活跃的 OpenSea 用户。自 2023 年 1 月 1 日起，在 OpenSea 上购买总额达 10000 美元以太坊 NFT 的地址均有资格参与空投。 

2. 以太坊 Layer 2 项目 Ronin 宣布推出开发者收益分享计划，无论是在开发游戏、应用，还是将项目迁移到 Ronin，开发者都可以通过此计划提升收入。即开发者收入分享计划会将 Sky Mavis 的部分总收入返还给开发者。当被推荐用户进行以下任意交易时，推荐者即可在 Ronin Launchpad 上铸造 NFT、在 Ronin 市场进行二级市场交易、通过 Ronin 商店及游戏内购消费、支付 Ronin 钱包兑换手续费等奖励。 

3. PayFi 网络 Huma Finance表示，其将开启第一季空投。HUMA 代币总供应量的 2.1% 将用于空投，其中 68% 将分配给流动性提供者和 HUMA 质押者、22% 将分配给生态系统合作伙伴、10% 将分配给社区和 Yappers。第一季将分为两个部分：第 1 部分开始时间为北京时间 8 月 26 日、第 2 部分开始时间为 9 月 26 日。申领截止日期为 10 月 26 日。在申领期间提取锁定的 PST 和 mPST 将减少第 2 部分分配。 

4. Bitlayer 公布 BTR 代币空投详情，BTR 空投于 8 月 27 日开启领取，领取窗口每个解锁期持续 1 个月。据官方介绍，本次空投用于回馈社区贡献者及早期支持者，其中 10% 总分配作为生态激励，2.66% 总分配用于 Binance Booster 及 TGE 前活动。 

5. Solana 流动性管理平台 Meteora 宣布第一季积分已最终确认，其审理并手动验证了所有申诉，大多数申诉都已获批准。第一季积分的具体分布状态如下：2024 年的积分合计为 3277 亿，分布在 328,976 个钱包中；2025 年的积分合计为 5653 亿，分布在 287,687 个钱包中；启动池积分合计为 3077 亿，分布在 24,929 个钱包中。 

2.下周即将发生的大事件    

1. WLFI 表示其代币已于 9 月 1 日在以太坊主网上线，早期支持者（0.015 和 0.05 美元轮次）将解锁 20%，剩余 80% 将由社区投票决定。创始团队、顾问，及合作伙伴的代币不会解锁，交易以及首批申领开始时间为 9 月 1 日 。 

2. mETH Protocol 第二季 Methamorphosis 活动的 COOK 奖励申领截止日期为 2025 年 9 月 2 日。 

3. dYdX 基金会发文称，Surge 第 5 季于 8 月 31 日结束，Surge 第 6 季于 9 月 1 日推出。 

4. Play Solana 宣布其第一代游戏掌机 PSG1 将于 10 月 6 日起发货，该设备将内置 Solana 钱包。 
    
    
    
    
    
   3.上周重要投融资 
    
     

1. Rain,完成了总额为5,800万美元的B轮融资，投资方包括Sapphire Ventures 、Dragonfly、Samsung Next、Galaxy Ventures等。Rain 是融合区块链与支付网络的基础设施平台，专注于稳定币互操作和卡片发行。平台通过 Visa 网络的发卡资质，将加密资产与现实支付网络打通，满足企业与用户在跨境、消费及多元应用场景中的需求。（2025年8月28日） 

2. M0，完成了总额为4,000万美元的B轮融资，投资方包括Polychain 、Ribbit Capital 、Pantera Capital、Bain Capital Crypto等。M0 面向数字时代的去中心化货币中间件，采用优质抵押品设计，支持机构发行加密美元，并将收益分配给收益参与者和治理代币 ZERO 持有者。（2025年8月28日） 

3. Amdax，完成了总额为2,340万美元的B轮融资，投资方暂未披露。Amdax 是综合性的加密货币服务商，提供投资、托管与交易等一体化解决方案，致力于为个人与机构用户打造安全、合规且高效的数字资产管理体验。（2025年8月29日） 
    
    
    
    

参考链接： 
 
1.Privacy Cash ,https://x.com/theprivacycash 
 
2.Predictly,https://x.com/PredictlyX 
 
3.Gondor，https://x.com/gondorfi 
 
4.Rain,https://x.com/raincards 
 
5.M0,https://x.com/m0 
 
6.Amdax,https://x.com/AmdaxNL 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

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