如果美联储如预期在9月17日降息，风险资产可能面临更加动荡的局面。这是与VIX指数相关的期货所传达的信息，VIX指数是对未来30天标准普尔500指数波动性预期的衡量。

该指数也被称为华尔街的恐惧指标，是根据标准普尔500指数期权的价格实时计算的，反映了投资者对市场波动的预期，数值越高表示不确定性越大。

根据数据来源TradingView，10月VIX期货合约（下一个月合约）与9月合约（前一个月合约）之间的价差已扩大至2.2%，这一水平在历史上属于极端水平。9月合约在美联储会议当天到期。

与此同时，前一个月合约的交易价格仅略高于现金指数。

“与9月相比，现金是合理的……但与10月期货相比，9月的价格极低，”加密衍生品数据分析公司Amberdata的衍生品主管Greg Magadini在每周通讯中写道。

换句话说，交易者在美联储会议之前对风险进行了折扣，押注于降息预期将使市场在接近决策时保持稳定。

根据CME的FedWatch工具，美国中央银行预计在下周会议上将目标利率下调至少25个基点。一些市场参与者甚至预计降息50个基点。

然而，10月期货却传达了不同的信息，暗示投资者预计在美联储的决定公布后，市场将出现更大的动荡，并将降息价格化。

“9月的VIX期货已经消除了风险，而10月可能会很糟糕……在我看来，这是风险资产需要牢记的一个主题，”Magadini写道。

历史上，VIX与股票价格之间表现出强烈的负相关性，通常在熊市和市场压力时期上升，而在股票价格上涨时下降。这意味着在美联储决定后，潜在的波动性激增可能会伴随着股票的下跌。

比特币（BTC）被认为与华尔街的情绪密切相关，这意味着股票市场潜在的波动性爆发可能会迅速蔓延到加密货币市场。与股票一样，动荡时期可能会伴随着看跌的价格走势。

自去年11月以来，比特币现货价格与其30天隐含波动率指数之间的相关性已转为负值。此外，比特币的波动率指数——BVIV和DVOL——最近与VIX的相关性达到了历史最高水平，突显了比特币与更广泛市场波动趋势的日益一致。

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