不要认为你可以简单地根据过去12个月的收入数据基于对P和H进行comp。 One是不断增加的市场份额，更大的TAM和更经证明的货币化能力，加上没有私人销售和非常强大的社区联盟。 One的市场份额不断被各种竞争对手蚕食，在TAM中，其产品已经占据主导地位，这是一个不太成熟的垂直领域，收入周期性很强，我甚至不想触及社区结盟部分。 此外，鉴于他们的往绩和经验，我不相信他们已经找到了如何正确部署20亿美元资本的方法。 一般来说，筹集的资金与项目最终的成功程度之间存在很大的负相关关系，只需查看2017年至2018年所有大型ICO筹集的记录即可。