昨晚21:30左右，比特币价格暴跌至八周来的最低点，最低触及89,028美元；随后在主力限价护盘和市价抄底的推动下，BTC重返94,000美元上方，形成V型结构，累计波动超12%！
AICoin（aicoin.com）数据显示，BTC剧烈波动期间，山寨币同步出现大幅异动，合约市场累计爆仓6.56亿美元，单笔合约仓位爆仓金额高达2497万美元。
据分析，比特币近期的价格波动是多种因素共同作用的结果。
一、美联储政策影响下的风险资产下挫
美国近期公布的强劲非农就业数据让市场充满不安，投资者开始担心美联储会继续维持较高的利率政策，从而减少对风险资产的需求。10年期美国国债收益率的攀升以及美元的强势回升，标志着资金流动更加偏向安全资产。这种风险规避的情绪波及到了比特币市场，导致其遭遇了大规模的抛售压力。
股市的疲软加剧了这种避险情绪。标普500和纳斯达克指数的跌幅直接影响了市场的整体风险偏好，进一步促使投资者将资金从加密货币等高风险资产撤出。这种背景下，比特币的价格自然面临较大的下行压力。
二、MicroStrategy的持续增持：机构信心依旧坚定
尽管市场震荡，MicroStrategy等大型机构依然在增持比特币。1月13日，MicroStrategy宣布再次购买了2530个比特币，使其总持有量达到创纪录的水平。这一行动反映出机构投资者对于比特币作为长期资产的信心未曾动摇。尽管如此，市场上对于机构主导的“比特币牛市”是否能持续产生疑问，毕竟在比特币价格大幅下跌的情况下，机构的购买可能仅是短期资金的流动。
同时，MicroStrategy的比特币增持，也引发了市场对其资本运作的关注。公司计划通过发行优先股筹集20亿美元，用于进一步扩大比特币持仓。这种资金支持可能为市场注入一定的信心，但也暴露出机构投资者依赖比特币的风险敞口。
三、机构需求波动与市场资金流向
比特币作为通胀对冲工具的潜力仍然吸引着机构投资者的关注。QCP Capital分析师指出，尽管当前市场情绪偏向悲观，但比特币作为对冲通胀的资产依然具有一定的吸引力。
此外，美国股市的持续疲软和加密货币市场的关联性，使得比特币的表现也高度依赖于宏观经济的走势。对于许多交易员而言，比特币仍然是一个相对“高风险”的资产类别，因此，投资者更愿意选择短期避险资产，减少对加密货币的敞口。
另据AICoin数据，美国现货比特币ETF资金已持续3个交易日外流，总金额达10.02亿美元，代表着美盘对比特币需求有所削减，避险情绪占主导。
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四、资金费率：历史的回声
Daan Crypto Trades观察到，比特币当前的价格走势与2024年1月的走势间存在惊人的相似之处。他指出，当前资金费率是自去年8月以来的最低水平，这可能预示着市场即将反弹。就如同历史在重演，为我们提供了一个难得的参考点，指引着我们在市场中找到方向。
五、技术面：头肩顶形态暗示更大回调
从技术分析的角度看，日线级别，MACD快慢线始终未能真正突破零轴并向上发散，合约持仓整体呈下跌趋势，意味着市场上行压力显著。
同时，比特币近期的价格走势形成“头肩顶”形态，这通常被视为一个看跌信号。著名分析师Peter Brandt指出，比特币的价格正在测试颈线支撑位（约91,000美元），若跌破这一支撑位，目标价可能会跌至76,000美元左右。这一看跌模式的形成表明，短期内比特币可能会继续面临较大下行压力。
比特币的长期潜力与未来预测
总结来看，比特币市场当前的短期波动主要由宏观经济环境、市场情绪和技术面因素共同推动。尽管短期内市场面临压力，许多分析师认为比特币依然具有长期上涨的潜力，尤其是在全球经济环境的不确定性下，其作为数字黄金的角色将继续吸引资本流入。
Dave the Wave等分析师指出，比特币可能会在2025年中期迎来价格峰值。他提到，通常比特币价格会在52周简单移动平均线接近通道中线时达到顶峰，2025年7月可能会成为关键时刻。
与此同时，Rekt Capital指出，比特币的调整已进入“最后阶段”，这种调整是减半周期中的常见现象。历史上，类似的调整通常持续2-4周，因此比特币可能在未来几周内逐渐企稳，迎来新的上涨周期。
然而，对于短期内是否能恢复上涨，市场仍持谨慎态度。
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