美国现货比特币交易所交易基金（ETF）在周二经历了有史以来最大的日净流出，总计达10.1亿美元，排除Ark Invest的ARKB数据。在12只现货比特币基金中，有10只报告了净流出。

根据SoSoValue的数据，Fidelity的FBTC在周二的净流出中领先，流出金额为3.4465亿美元，其次是BlackRock的IBIT基金流出1.643亿美元。

Bitwise的BITB记录了8830万美元的净流出，Grayscale的Mini Bitcoin Trust则记录了8500万美元的流出。Franklin Templeton的EZBC流出7400万美元。Grayscale的GBTC和Invesco的BTCO在昨天也经历了大规模的净流出。Ark Invest和21Shares的ARKB在撰写时尚未披露其流动数据，如SoSoValue的仪表板所示。

周二的10亿美元净流出超过了12月19日6719万美元的前纪录流出，当时比特币的价格从当时约10.8万美元的历史高点回调。在过去六个交易日的连续净流出中，现货比特币ETF已经流出超过20亿美元。

昨天ETF的大规模净流出与市场的广泛下跌相吻合，当时比特币跌至今年的最低点，约为8.8万美元。以太坊和其他主要山寨币，如XRP和Solana，价格跌幅更为陡峭。

Presto Research的研究主管Peter Chung在其最新报告中表示：“比特币跌破9万美元似乎是更广泛的风险规避交易的延续，这在疲软的纳斯达克期货、强劲的日元和坚挺的10年期国债收益率中得到了体现。”

Chung解释说，传统金融对冲基金一直通过购买比特币ETF并做空CME期货进行基差交易，以利用约10%的收益差，但随着这一策略的收益开始减少至约5%，他们开始平仓。这可能触发了显著的流出，Presto的分析师表示。

BTC Markets的加密分析师Rachael Lucas指出，多个因素导致了大规模流出，以及机构对头寸的再平衡。

“一个关键因素似乎是在比特币2024年强劲表现后的获利了结，”Lucas说。“在如此规模的反弹后，投资者锁定收益是很自然的，尤其是在新年开始时动能较弱。”

Lucas解释说，宏观经济因素，如对美中贸易前景的担忧或对美联储利率决策的预期，使投资者保持紧张。

“如果利率维持在较高水平的时间更长，这将提高资本成本并减少流动性，从而抑制对比特币等风险资产的需求，”Lucas说。

美国现货比特币ETF的总累计净流入约为380.8亿美元，为1月中旬以来的最低水平。根据SoSoValue的数据显示，它们目前总共持有价值1015亿美元的比特币净资产。

与此同时，现货以太坊ETF也经历了总计5000万美元的日净流出，排除21Shares的CETH数据。Grayscale的ETHE以超过2700万美元的净流出领先。

“如果我们看到持续的流出，这可能会对市场情绪造成压力，并导致波动性增加，”BTC Markets的Lucas说。“然而，长期的供需动态依然强劲，尤其是2024年4月发生的减半事件，减少了新比特币的发行。这种结构性供给减少在历史上一直对比特币价格形成了顺风。”

Lucas指出，流出可能会在短期内对比特币价格造成影响，但这并不一定会导致长期下跌，因为加密货币的价格走势受到现货需求、链上活动、衍生品头寸和宏观因素的综合驱动。

截至周三下午2:00，香港的比特币交易价格为88,437美元，在过去24小时内下跌了3.9%，根据The Block的比特币价格页面。

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