Crypto 生存指南:从「闭眼梭」到「少犯错」

CN
7小时前
不做错误的投资,没有糟糕的年份。

撰文:区块链骑士

自 BTC 突破 10 万美元后,整个 Crypto 市场迎来的不再是节节攀升,变成了持续 3 个月的跌跌不休,最近看到最多的一个词是「返贫」,不少原本获益不错的玩家也陷入了新的挣扎之中。

一方面是 BTC ETF 大张旗鼓的登上历史舞台,另一方面又是市场的极度恶化,面对当下这样糟糕的市场,要想在起起伏伏的波动中生存下来,已经不能再抱有如过去几轮周期一样的想法,因为我们不得不承认——市场变了。

那么面对当下这个想骂 X 的市场,我们该如何生存下去?笔者最近看到一些不错的观点和思考,在此分享诸位。

大家不妨先思考一个问题:在大满贯级别的高水平网球比赛对决中,究竟是技巧重要,还是心态重要,而如果是在普通业余选手比赛中又是哪个重要?

为了回答这个问题,作为科学家兼统计学家的西蒙·拉莫博士专门写了一本关于网球策略的佳作《普通选手的非凡网球》。

通过长期观察,他发现网球运动存在两种形态:一种是职业选手和极少数天才业余选手的比赛;另一种则是普通业余爱好者的较量,尽管两者使用相同器材、遵守相同规则,但其本质却大相径庭。

经过系统的科学统计研究,拉莫博士总结道:职业选手通过主动得分赢得比赛,业余选手则因失误不断丢失分数。职业选手以精准有力的击球展开漫长而精彩的对攻,通过持续施压迫使对手失位得分。这些顶尖选手极少出现失误,他们的比赛堪称「赢家游戏」,胜负完全取决于胜者的积极作为,胜利不仅意味着获得更高分数,更意味着通过主动得分实现压制。

而业余网球则呈现完全不同的状态。精妙绝伦的击球、激动人心的持久对攻和奇迹般的救球都难得一见。相反,球频繁触网出界,发球失误屡见不鲜,业余选手很少真正击败对手,却总在自我挫败。这类比赛的胜利者之所以得分更高,往往源于对手犯下更多错误。

拉莫博士通过创新方法验证了其理论:他摒弃传统计分体系,转而统计得分与失分比例,数据显示职业比赛中 80% 得分源于主动进攻,而业余比赛中 80% 得分来自对手失误。

这意味着职业网球是典型的「赢家游戏」,结果由胜者的优异表现决定;业余网球则是「输家游戏」,结果取决于失败者的失误次数,两种比赛在本质上截然不同。

基于这一发现,拉莫博士构建了完整的制胜策略:普通选手只需遵循「减少失误,诱使对手自毁」的简单战术,即可持续赢得比赛。

他明确指出,若以获胜而非娱乐为目的,核心策略应是稳健防守,保持击球成功率,给予对手充足的犯错空间。毕竟业余选手往往深陷「输家游戏」而不自知,终将在自我消耗中走向败局。

拉莫博士在书中揭示了「赢家游戏」与「输家游戏」的本质区别:所谓「赢家游戏」其胜利取决于超出预期的技巧,而在「输家游戏」中胜利取决于比其他玩家犯错更少。

被美国《财经》杂志誉为「华尔街最聪明的人」、投资行业的领军人物之一的查尔斯·埃利斯将现代投资归类为失败者的游戏,并为此撰写了一本畅销书《赢得输家的游戏》。

就如埃利斯在书中所说,投资就像打网球一样,赢家只要少犯一点错误,就能获得更好的长期业绩,而输家最终会亏损,因为他们总是反复犯同样的错误。没有人可以避免犯新的错误,但成功的投资者重复旧的错误的频率较低。

回到 Crypro 市场上来看,这里曾经是一场赢家的游戏,参与并获胜需要高于平均水平的技巧。但到了今天,Crypto 市场已经在很大程度上演变成了一场失败者的游戏——少犯错,只要生存下来就能获胜。

因此逻辑变成了,我们只需要在其他人都在疯狂 PvP 或者疯狂加杠杆时不做任何越界的事,就大概率可以在这场游戏中极大提高获得胜利的可能性。

这也是为什么几年前的市场只需要在牛市到来时闭眼买就能获利,但现在已经完全不行,因为这场游戏已经发生了本质变化。市场上超过 90% 的玩家不需要多么高明的操作手法和策略,重要的是减少失误和犯错的频率就能获得超出平均水平的收益。

正如橡树资本的创始人霍华德马克斯所说:对我来说,我们要在投资中长期取得成功,或许最好的方式是不犯错,不做错误的投资,没有糟糕的年份。只要一笔一笔积累良好的投资,只要一年又一年业绩稳健,二十年、三十年、四十年、五十年,长此以往就是成功的投资生涯。

以上,共勉。希望我们都能在这场游戏中获得自己的胜利。

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