我讲讲这次 「川川TACO」后的美股思考和一些机会思路。

首先，我先来讲讲“TACO”，算是最近在华尔街很火的新词，Trump Always Chickens Out（特朗普总是临阵退缩）是一个嘲讽语，用来形容：特朗普一开始大喊要加重关税、强硬政策，造成市场恐慌，等市场下跌、压力大了，他又收手或缓和。

其实这次在周六凌晨，亚太时区夜里，制造政策预期冲击，是个常见的政治博弈手段：给予市场一个“先手震荡”，迫使中国在谈判中做出反应，同时也给自己留足缓冲空间。然后周末Vance再发声服软。这种典型的短期政治博弈，已经见怪不怪了，但这次却引发了美股和加密的特大震荡，实属意外。所以今天我们公司开会复盘，给了一道铁律：周末将采取空仓的手段，周五下班就撤退留U出来，防止这种不确定事件再次发生。

梳理一下，川川这么做有几重意图：

• 施压并掌握议程主动权：先放重话，对方要反应，被迫表态；

• 制造谈判筹码：让市场和对方感觉到如果不回让就会有严重后果；

• 测试红线：看看中国在稀土、出口管控上能承受多少，以及能否为谈判让步；

• 引导市场心理：在市场因关税担忧下跌时，他可能选择“退让”以刺激反弹（TACO式操作）。

所以，这种川川惯用的博弈套路，我们不光要分析和拆解，还要灵活的改进我们的投资策略和思路，既然防不胜防，那么我们就干脆关键时间点，逃离市场，不去参与，是最佳手段。

📝这次 “TACO” 对美股 + 市场信心的影响

市场信心层面，在我看来，这一次的影响很可能是典型的「短线恐慌 + 中线修复」：

1️⃣短期：市场情绪被打压、走“风险偏好回撤”

因为这里触及中美高度敏感的稀土，技术，供应链领域，任何“出口限制 + 加征关税”的组合都会让科技、半导体、电子等板块承压。就像这几天标普纳指出现的大幅下跌。投资人短期恐慌情绪可能增强，“避险买入”（如美债、黄金）会上涨。

2️⃣中期：政策软化和谈判缓和的可能推动修复反弹

如果川川最终不把关税落实或中国在稀土出口上做出让步，那么这种“先抛压后释放”的路径就会迎来一波“跌后买盘”——这不就是“市场在最恐慌的时候买入”的 TACO 交易机会吗？而且许多策略性基金、对冲基金也可能在这一波政策波动中反复抄底和出清头寸，做波段性交易。

3️⃣长期来看，基本面依然是关键

市场能否稳定下来，关键在于中美在稀土，技术出口，供应链方面的“让步程度”与透明度。如果只是嘴上放狠话，不落地政策或最终退让，那市场信心可能虽然短振荡，但不会崩溃。相反如果真打到实质限制与报复，就有可能演变为更大的系统性风险。

总体来说，我不会把这次操作视为“美股信心崩溃”的信号，但它确实是加剧波动、动摇短期信心的催化剂。作为美股投资者，我会保持警惕、严控仓位、留一些流动性等待机会。

同时要观察几个关键节点：

• 美股开盘反应如何：如果开盘又被重压，那可能表明市场对政策落实的恐惧依然强；

• 中国官方反应＋稀土出口政策是否进一步收紧或让步；

• 接下来几天或几周的谈判消息能否带来“软化脚步”，尤其是月底的APEC会议。

🎯稀土和关键矿产概念美股，可能存在机会

因为稀土和关键矿产（包含稀土、镧、钕、镨、重稀土、磁材、永磁体）本身就带有“战略 + 工业 + 政策导向”属性，可能在近期的博弈中存在潜在利好因素。以下是几家比较有代表性的公司，以及我个人觉得值得重点盯一下。

1️⃣MP Materials (NYSE: #MP)

MP Materials 是美国境内最大的稀土矿企，也是美国唯一具备矿山 + 加工能力的稀土资产运营商。 拥有加州山坡矿矿山资源，并且在推进下游加工 磁体和永磁体等完整链条的整合。最近与美国国防部有重大合作：DoD 投资 $400M 成为其最大股东，并设定 NdPr（镧-镨氧化物）价格底线 $110/kg 的保障机制。 这个价格底线可以减少因中国补贴压制市场价格对 #MP 的冲击。 它还与 #Apple 有合作（供给稀土磁体）以保证其下游订单的稳定性。

投资逻辑 ：

• 国家安全 + 非中国供应链

在中美科技战、供应链本土化的大背景下，#MP 垂直一体化 + 美国本土稀土资源属性使其成为政策青睐标的。

• 保障机制 + 政府承诺

那个价格底线承诺 + 政府入资 + 合同订单保证，能在某种程度上降低商品价格大幅震荡对公司营运的伤害。

• 稀土 / 磁材需求长期向上

• 从电动车、风力发电到机器人，国防 ，航空器件都离不开稀土，长期需求支撑比较扎实。

• “最先吃螃蟹 + 技术规模壁垒”

虽然很多公司谈要做稀土产业，但技术门槛、资本投入、环境审批、政策许可都很难。但 #MP 已经在路上，如果中国在未来对稀土出口管控收紧或做出新限制，那么 MP 这样的公司可能迎来“供给替代”的投资风潮。

2️⃣USA Rare Earth (#USAR)

USA Rare Earth是美国本土另一个较知名的稀土和永磁体供应链企业，尝试在“矿山 + 磁体制造”等全产业链布局方案。 公司提出要在德州建设矿山和磁体设施等项目，目标是从美国本土完成更完整的链条。 并且最近公司高管表示正与特朗普政府保持紧密沟通，可能争取政策和资金支持。

如果政府真愿意支持“美国本土稀土 + 磁体制造”，#USAR 可以作为“潜在受益黑马”之一。

3️⃣其他值得关注的标的，一些小型公司和ETF

• Critical Metals ( #CRML)：最近有媒体报道美国政府可能入股该公司（Greenland 的稀土项目）以确保战略矿产掌控。

• 稀土战略金属 ETF，比如VanEck Rare Earth(#REMX)，作为分散风险的方式，也可以考虑。

整体来说，最近TACO仅仅还只是动动嘴皮子，还未有到实刀实枪的恶性冲突，所以依旧需要观察，在操作层面，不宜太大仓位，轻仓运行，保持一定的后手，保留流动性。并时刻关注政策和消息动向。关注几个节点：中国稀土出口政策下一步如何变动；美国政府或国防部是否真的落地补贴合同和采购；双方高层是否会在国际场合（如APEC）进行缓和谈判。现如今，小心驶得万年船，谨慎为上！

目前 #Mystonks 有稀土第一大龙头公司 MP Materials (NYSE: #MP)的股票代码，可以买卖。其他三家，暂时只有富途证券等传统美股券商有。

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