作者：Cambrian Network

编译：深潮 TechFlow

深潮导读：这是目前关于"AI Agent+加密基础设施"融合赛道最全面的季度行业报告，由 Cambrian Network 发布。报告不只是列清单，更分析了整个市场的演进逻辑：从决策规则化到 LLM 智能化，从用户持钥到 Agent 自主执行，以及 x402 支付标准、ERC-8004 身份协议等关键基础设施的最新落地进展。对于理解 AgentFi 赛道当前格局和 2026 年走向，这份报告是必读材料。

全文如下：

自我们在 2025 年 12 月发布上一期《Agentic Finance 全景报告》以来，这一市场细分领域经历了爆炸式增长。我们看到新项目不断涌现，采用率持续上升，自主 Agent 正在借助加密基础设施运作。数据为证：x402 支付持续加速，过去 30 天内已完成超过 1500 万笔交易，并与 AWS 和 Stripe 等大公司建立了机构合作关系。ERC-8004 于 1 月下旬在主网上线，这是一项旨在在 Agent 与市场之间建立信任的标准。

Agentic Finance 全景报告 Q1 2026

本期报告调查了支持零售用户参与去中心化金融（DeFi）的自主产品全景图。与此前一样，我们设定了严格的入选标准：入选项目必须处于活跃状态且公开可用，拥有真实用户和实际运作的资金。Agent 按产品类型分类。

注：在本期报告中，此前分类为"流动性提供 Agent"和"借贷 Agent"的产品已合并为更广泛的"收益"类别，反映了 Agent 在赚取收益方式上日益多元化的趋势。

什么是 Agentic Finance？

Agentic Finance 是一个新兴市场细分领域，其产品使用自动化技术主动管理用户资金或提供财务建议。受 ChatGPT、Claude Code 以及 OpenClaw、Moltbot 等新兴开源 Agent 工具的启发，部分产品使用 LLM，另一些则采用硬编码规则或传统机器学习。无论底层技术如何，它们中的许多都将自己描述为"agentic"。

Agentic Finance 的早期形态是简单的自动化执行交易机器人。2020-2021 年的 DeFi 夏季带来了收益耕作机器人和 Yearn 等可自动收割和复利的 Vault 协议，但逻辑仍是确定性的：如果 X 成立，则执行 Y。到 2022-2023 年，自动化已跨协议和跨链扩展（机器人管理抵押比率、再平衡 LP 仓位、在借贷市场追逐收益），但用户仍然持有密钥并设定每一个参数。

第一次真正的转变发生在 2024 年，LLM 进入技术栈，我们开始看到自然语言界面、AI 驱动的分析 Agent 和对话式交易。决定性的突破发生在 2025 年——首次出现了按照严格规则行动、无需人类批准的闭环 Agent。如今，Agentic Finance 已是公认的市场类别，Cambrian 团队很自豪能率先推广"agentic finance"和"AgentFi"这两个描述这一细分市场的术语。本报告涵盖的产品代表 AgentFi 发展的下一个重大步骤：能够做决策、管理资本并为自身运营付费的软件。

Agentic Finance 的自主性与智能性

Agentic Finance 项目横跨多个专业使用场景，但每个项目都可以放在一个简单的坐标系中。横轴代表智能程度：左侧是依赖数学和统计的规则型系统，右侧是基于 LLM 的系统（许多人现在称之为"AI Agent"）。纵轴代表自主程度：底部是提供信息的工具，中间是需要人工介入的系统，顶部是在策略范围内自主执行、无需获批的系统。

自本报告第一期发布以来，市场重心已向上移动，朝更高自主性方向发展，而资产管理规模最大的产品在资本配置决策上仍处于规则型一侧。LLM 在界面、信息检索和分析等领域展现出自身优势，但当涉及资金流动时，基于算法的规则型 Agent 仍是主流，因为可靠性和可审计性至关重要。

2025-2026 年 AgentFi 市场增长

增长数据

自上一份报告发布以来，生态系统持续扩张。链上 AgentFi 产品的独立用户数持续攀升。过去 30 天内，Bankr 和 Giza 的用户存款领跑，各自拥有 900+笔存款。

在主导该领域的 Agent 项目中，追求收益的 Agent 与交易和投资组合优化 Agent 一同处于讨论中心。

我们还看到机构兴趣不断增加，并有人在积极投资构建 Agentic Finance 指数级增长所需的基础设施。部分案例包括：2025 年底 Grayscale 推出去中心化 AI 基金、Robinhood 面向零售用户发布 Cortex 助手，以及 Visa 推出基于 Coinbase x402 支付标准设计的可信 Agent 协议（Trusted Agent Protocol），用于 AI 商务场景。

x402 持续在新链上扩展，目前在已支持的 Base 和 Solana 之外，也开始支持 BSC 和 Polygon。尽管受近期市场状况影响有所减速，Agent 支付量依然强劲，x402 累计成交量已超过 5000 万美元。过去 30 天内，大部分 x402 交易量由 Virtuals 处理。

新兴趋势

如果你活跃在 X 上，可能已经注意到最近时间线被基于 OpenClaw 核心框架构建的 OpenClaw 风格 Agent 所占领，例如 clawdbotatg。这些 Agent 能够自主完成支付、铸造代币、执行 AI 驱动的加密交易，以及参与预测市场。

Bankr 已成为这些 OpenClaw Agent 广泛使用的执行层，提供可编程钱包和自动手续费重定向，以帮助覆盖运营成本。不只是 Bankr——目前已有 80+个项目在 Base 上构建面向 OpenClaw 风格 Agent 的 Agentic 基础设施，使其能够参与 Agentic Finance。

各类新兴 Agent 也在积极利用近期上线的 ERC-8004，将自己的身份注册为 NFT 并建立信誉历史，以证明其合法性。自 ERC-8004 于 1 月 29 日上线以来，已有 2.4 万个以上的 Agent 完成注册。

在此前报告中提到的所有标准（ERC-8004、x402、AP2、ACP）的叠加之下，加密基础设施正在证明自己是 AI Agent 持有、转移和创造货币价值最强大的底层，无需任何守门人。近期一个案例是 Coinbase 新推出的 Agentic Wallets。

Agentic Finance 全景 Q1 2026

2026 年初，零售用户是 Agentic Finance 的早期采用者，机构在关注但距离全面采用尚远。以下是最具代表性的面向零售的 AgentFi 产品清单。

Cambrian 对入选 Agentic Finance 全景图设有严格筛选标准：我们不列入仍在开发中或内部测试阶段的项目，也不列入仅提供 LLM 界面但要求人类做出"关键"决策的项目。这排除了许多项目。

交易与投资组合优化 Agent

交易 Agent 是大多数人听到"agentic finance"时首先想到的产品，这些 Agent 通过再平衡投资组合或选择买卖资产来管理用户资金。交易决策需要接入交易所、可交易资产、预算、交易指引或规则以及高质量数据。以下工具支持上述一个或多个方面。

@askjimmy_ai：带胜率/损益的 AI 信号终端，支持一键执行

@HeyAnonai：通过自然语言提示配置的现货和杠杆交易

@get_truenorth：由高级发现和研究引擎支持的交易功能

@AIWayfinder：利用链上 Agent 跨多链自主交易

@bankrbot：全能 DeFi 终端，支持跨链兑换和自动化策略

@glider_fi：自动化、可定制的投资组合管理

@AgentHustleAI：DeFi 个人助理，涵盖基础兑换到自定义自动化策略

@Velvet_Capital：DeFi 应用，配备信息助理，可执行部分基础操作（如兑换）

@SurfAI：结合深度市场分析与自动化交易工作流的 DeFi 研究与执行助理

@HeyElsaAI：AI 助理，用于管理加密资产、执行 DeFi 交易并提供实时跨链数据

@elfa_ai：以分析为核心的交易助理，融合社交信号与智能钱包追踪

@ethy_agent：自主交易助理，直接从用户智能钱包执行交易、质押、收益和转账

@symphonyio：跨链 DeFi 执行终端，具备 AI 交易辅助功能

@Cod3xOrg：事件驱动型交易引擎，配备支持可更新算法交易策略的终端

@autonolas：通过桌面端部署的自主投资组合管理 Agent，支持自适应 DeFi 策略

@Butler_Agent：编排 Agent，通过 Virtuals Protocol Agent 执行交易、收益耕作和 DeFi 自动化

@fere_ai：支持跨链、Meme 币、预测市场和 DeFi 协议交易的 AI 助理

@modenetwork：带有 LLM 驱动交易 Agent 的永续 DEX，根据用户配置策略全天候执行

@minara：带有永续合约助理和可定制 Agent 工作流的 AI 交易助理

@MiloOnChains：Solana 交易 Agent，支持自然语言执行和可选的 24 小时自动交易

收益 Agent

在 AgentFi 中赚取收益有多种形式，目前最流行的是通过借贷协议（借款人支付利息，出借方获得收益）。用户还可以在 DEX（去中心化交易所）流动性池中提供流动性以获取交易手续费，或将资金存入跨多个场所配置资金的精选 Vault。以下 Agent 帮助用户在这些策略中找到最佳风险调整后回报。

注：在此前版本的报告中，我们将 LP Agent 和收益 Agent 拆分为不同类别。随着时间推移，我们发现越来越多的项目将多种收益生成策略整合在一起，包括但不限于借贷、LP 和现货交易。

@afiprotocol_xyz：通过非托管算法 Agent 管理流动性和衍生品策略实现收益优化

@almanak：利用 AI 生成策略的多策略收益优化

ARMA by @gizatechxyz：稳定币收益 Agent

@ArrakisFinance：自动化做市策略

@getaxal：寻找最优借贷协议、流动性池和 Delta 中性收益策略

@DeFiSaver：跨所有主要协议的借贷，提供自动防清算保护

@Infinit_Labs：DeFi 抽象层，提供一键预设 Agent 和可提示的 DeFi 策略

@kamino：Solana 上的自动化借贷协议，提供优化收益、杠杆仓位和模块化信贷市场

@uselulo：通过将资金存入超额抵押借贷池来产生收益

@mamo：旨在简化个人财务管理的金融助理

@pendle_fi：跨借贷协议、Vault 和 Delta 中性策略的自主收益优化

@SaildotMoney：在借贷池、Vault 和 AMM 之间自动轮换资金

@superformxyz：非托管链上数字银行，聚合跨链借贷协议的收益，支持跨链存款

@Surf_Liquid：链上 DeFi Agent，自主管理稳定币收益，具备可验证的再平衡记录

@RFLnow：Base 上的自主 Agent，端到端管理 LP 收益耕作，包括部署流动性、收割、再平衡和优化回报

@Zyfai_：借贷收益管理

预测与博弈 Agent

预测市场是用户可以对未来事件结果（如选举结果或体育比赛）进行交易的平台。这类市场通常需要追踪新闻和其他实时变化的现实世界信息。预测市场是 AgentFi 中最令人兴奋的新兴类别之一。Agent 能够从比人类手动处理更广泛的数据来源中获取和追踪现实世界事件信息，使其成为预测市场的理想参与者。

我们预计这一细分领域将在 2026 年持续增长。学术研究（如美联储的这项研究）表明，预测市场可以为决策者提供有价值的洞察。与此同时，CFTC 正在主张其权威，以凌驾于各州反对意见之上，将预测市场合法化。

@AskBillyBets：活跃于基于加密的体育博彩和预测市场

@sire_agent：由 AI 策略执行驱动的集合自主体育博彩基金

情绪、基本面、新闻与技术分析 Agent

投资者通常使用市场分析来判断买什么，用情绪分析来决定何时买卖。LLM 通过扩大分析数据量、加快分析速度，以及通过识别数据源之间的联系形成更深入的上下文理解，已显著改变了市场分析和情绪分析。分析 Agent 与上述 Agent 的显著区别在于，它们不直接采取行动，而是提供信息性指导。分析 Agent 数量众多，以下仅列举部分。

@aixbt_agent：加密市场情报、叙事检测、Alpha 分析、KOL 追踪

@DeepFortyTwo：监控 X 上高信号推文的 Alpha 寻找 Agent，对链上和链下信息进行评分分析

LlamaAI by @DefiLlama：查询 DefiLlama 数据库获取 TVL、收益率、手续费和代币分析的 DeFi 数据助理

Messari Copilot by @MessariCrypto：由 Messari 研究和实时数据驱动，提供带引用来源的问题解答

2026 年 Agentic Finance 的下一步

2026 年第一季度一直在压力下测试加密基础设施。总加密市值在突破 4 万亿美元高峰后，在宏观不确定性中有所回调。然而，贝莱德的 IBIT（iShares 比特币信托）在 2 月初录得单日 100 亿美元的历史性交易量；代币化 RWA 已超过 200 亿美元（仅代币化国债就达 80-100 亿美元，高于 2025 年第三季度的 55 亿美元）；稳定币供应量已攀升至 3,100 亿美元。

监管清晰度与 DeFi、TradFi 和 AI 的融合

监管格局持续朝着为加密经济持续增长提供明确规则的方向演进。我们认为这是重大进步，因为监管明朗是 TradFi 将更多资本引入加密轨道的关键。例如，在 Paul Atkins 主席领导下的 SEC 宣布了"创新豁免"和即将出台的"加密监管"规则制定，而《CLARITY 法案》（明确 CFTC/SEC 管辖权）在 2026 年 11 月中期选举前通过具有现实可能性。与此同时，香港准备于 2026 年 3 月颁发首批稳定币牌照；英国 FCA（金融行为监管局）已开放支持英国发行稳定币的监管沙盒；MiCA 的全面 CASP（加密资产服务提供商）合规截止日期将于 2026 年 7 月到来——去年多家欧盟交易所下架 USDT 后，Circle 的 EURC 已成为主导的合规欧元稳定币。

监管清晰度与经过实战检验的加密基础设施相结合，正在为机构资本上链和 Agentic Finance 规模化成熟奠定基础。未来几个月，我们预计机构采用和 Agentic Finance 都将持续增长，但会沿着平行轨道发展。Agentic Finance 必须先为零售用户建立可信的业绩记录，机构才会配置有意义的资金；只有届时这两条轨迹才会汇聚。

我们还预计，随着新的自主 Agent 趋势（如 OpenClaw）涌现并需要以编程方式访问 API、算力和第三方服务，稳定币使用量和 Agent 支付将持续增长。稳定币作为机器间交易的原生结算层，有望成为 Agentic Finance 走向主流的关键催化剂。