作者：The Defiant

编译：深潮 TechFlow

深潮导读：5200 万美国成年人持有数字资产，却一直无法在传统房贷申请中用上这些资产——这个产品改变了这一点。

比特币或 USDC 可以直接作为首付抵押物，不用卖币、不触发税务事件，且获得房利美背书，利率与普通合规房贷相同。这是加密资产进入传统金融抵押体系最具实质意义的一步。

全文如下：

Coinbase 与 Better Home & Finance 于周四宣布合作，推出代币支持的房贷产品。该产品旨在拓宽购房渠道，并与其他合规房贷一样获得房利美背书。

符合条件的美国人现在可以将比特币或 USDC 质押为抵押物，用于支付现金首付，从而获得标准合规房贷，无需出售数字资产，也不会触发应税事件。

运作方式

借款人不必为首付筹集现金，而是将加密资产质押为一笔独立贷款的抵押物，这笔贷款覆盖首付款。成交时共有两笔贷款：一笔针对房产的标准房利美房贷，以及一笔以质押加密资产为担保的二次贷款。两笔贷款共享相同的利率和还款期限，借款人只需管理一个合并后的月供——两家公司称这是市场首创。

这些房贷按房利美指引设计，结构为标准合规贷款，两家公司表示，这将使利率显著低于传统代币支持贷款的水平。

不触发追加保证金

如果比特币价值下跌，房贷条款保持不变，也不需要追加抵押物。仅凭市场波动不会触发清算。抵押物面临清算风险的情形，仅限于借款人逾期还款达 60 天，与合规房贷的处理方式相同。

对于质押 USDC 的借款人，抵押物可赚取奖励，有助于抵消部分房贷还款，从而降低净实际利率。

Coinbase One 会员通过 Better 成功办理加密支持房贷或普通房贷后，可获得相当于房贷金额 1%的返还，上限 1 万美元，用于覆盖成交费用。

为什么重要

几十年来，美国人走向购房的路径要求出售资产、清算投资或提取退休储蓄来支付现金首付，往往触发资本利得税或提前取款罚款。市场报告显示，约 5200 万美国成年人、即大约 20%的成年人口曾持有数字资产。

在此之前，借款人若不先清算数字资产，就无法在传统房贷审批流程中获得这些资产的信用认定。加密支持房贷改变了这一点，让链上财富可以转化为现实世界的购房机会，在保留长期投资仓位的同时拓宽了购房渠道。

Better CEO Vishal Garg 表示，这次合作"为持有数字资产的 5200 万美国人实现美国梦开辟了一条新路径"。

两家公司计划随着时间推移扩大可接受的抵押物类型，包括代币化股票、固定收益产品和其他代币化房地产资产，具体取决于市场和监管条件。