Clearmatics，作为首批探索金融工具如何在区块链上存在的初创公司之一，正在推出一种全新的去中心化期货产品类别，称为预测市场。

这些完全链上工具的形式是有日期的期货合约，可以跟踪任何公共时间序列数据，无论是加密指数、通货膨胀还是温度，给人的感觉更像是预测市场（如Polymarket），而不是传统衍生品。

预测市场将支持即将推出的第一层区块链Autonity和新开发的自主期货协议（AFP）。新以太坊兼容链和期货协议的首次亮相将与下个月的“预测马拉松”同时进行，邀请量化分析师、工程师和DeFi爱好者参与在Autonity上创建原型产品。

“AFP支持无许可创建可以跟踪任何感兴趣的基础时间序列的有日期期货合约，不仅仅是市场时间序列，还有非市场时间序列，如GDP、通货膨胀、全球温度、区块链指标等，”首席执行官Robert Sams在一次采访中表示。“基本上，市场关心的任何时间序列，只要足够值得投机或对冲，您都可以在Autonity上创建产品。”

尽管听起来与因Polymarket的成功而流行的预测市场相似，但两者的运作方式并不相同。预测合约与某些基础因素一对一移动，提供对称的收益配置。预测市场则提供一次性支付。

当预测市场事件发生时，获胜方会获得支付，市场随之消失。然而，基础数据系列上的一系列期货合约可以永续存在，Sams表示。这允许流动性随着时间的推移而积累，跟踪持续存在的风险，而预测市场则更专注于时事叙事。

Sams表示，预测市场并不是要与预测市场竞争。

“我们认为预测市场和预测市场是互补的，满足在一个共享和不断增长的基于市场的机制中管理不确定性的不同需求。”

最近，随着一些大型交易所收购衍生品公司，加密衍生品领域变得越来越火热，但仍然主要由永续期货产品主导。Sams表示，未来版本的AFP将支持加密永续合约，但链上有日期的期货能够跟踪任何现实世界的可测量风险因素，可以创造比专注于加密资产市场的协议更大的价值和社会效用。

“在量化交易和机器学习研究中，有一群人希望测试他们的系统在预测当前无法交易的事物方面是否具有优势，”Sams说。“价值创造的长尾将出现在人们发现这些工具如何用于降低资产投资组合的波动性时。每个投资组合都有对风险因素的暴露，而这些风险因素没有相应的金融对冲工具。”

Autonity基金会的负责人Stanley Yong，作为区块链的去中心化治理实体，举新加坡汽车拥有权证书（COE）定价作为一个无法对冲的现实风险的例子。

“新加坡通过定期的COE拍卖来控制道路上汽车的数量，”Yong说。“所有汽车都需要一个COE，因此二手车价格会随着COE拍卖价格的波动而波动。一个跟踪COE拍卖的预测合约将允许希望出售汽车的人提前对他们收到的金额进行对冲。”

Autonity区块链和AFP的一个相对技术性、市场结构元素是交易部分的分离，在这里买卖双方就价格达成一致并执行交易，而清算部分则由智能合约持有抵押品，处理保证金要求并拍卖资金不足的头寸。在其他DeFi协议中，这通常是在一个垂直整合的架构中完成的，产品只能在特定的交易场所进行交易。

Sams表示，AFP允许产品在多个交易场所无许可上市，但所有的抵押品和交叉保证金都在链上完成。这使得资本效率非常高，并且解决了去中心化衍生品的一个关键结构性问题，即开放兴趣在交易所孤岛之间的碎片化。

“我们认为，当一个市场只能通过一个交易场所进行交易时，称其为‘去中心化’是奇怪的，即使那个垄断场所是一个去中心化交易所（DEX），”Sams说。“我们认为，只有当参与者可以通过他们选择的任何场所进入头寸，并通过他们选择的任何场所退出头寸时，市场才算真正去中心化。”

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