大规模清算掩盖了鲸鱼的买入比特币抄底策略：加密货币日报美洲

作者：Omkar Godbole（所有时间均为东部时间，除非另有说明）

在过去的24小时内，加密货币市场的抛售加剧，比特币（BTC）首次跌破109,000美元，这是自7月9日以来的首次，而以太坊（ETH）从两天前创下的约4,950美元的历史高点回调了13%。

CoinDesk 20（CD20）和CoinDesk 80（CD80）指数分别下跌了2%和3.3%，这表明更广泛的山寨币市场损失更大。

下行波动性使得超过9亿美元的杠杆期货押注遭到抹去，其中多头头寸占据了大多数。

抛售始于周日，当时一只鲸鱼在流动性不足的市场中出售了25,000 BTC，引发了闪电崩盘。为了解释这只鲸鱼的策略，提出了几种理论，其中最突出的观点是，他们故意移除了买单墙——或买单块——假设机构将在本周通过ETF购买更多，从而推高价格。

“这只鲸鱼向我们展示了一些更大的东西，他们知道ETF/主权买单是无限的。因此，获胜的唯一方法是迫使弱手抛售，然后重新积累回结构性墙壁，”化名观察者SightBringer在X上表示。

根据MEXC Ventures的说法，BTC现在处于一个转折点。它可能进入110,000到120,000美元之间的整合期，或者向下突破至105,000到100,000美元。

“缺乏新的宏观催化剂，例如鸽派的美联储政策转变、降息或重新流入，可能会导致BTC进入市场整合期，因为市场消化最近的分配，”MEXC的投资总监Leo Zhao在一封电子邮件中表示。

同样，市场对以太坊的共识仍然看涨。然而，从周日的记录高点的急剧下跌表明，持续突破新高可能需要超越企业财库采用的重大催化剂。

与此同时，XRP缺乏明确的方向趋势。

“随着布林带收缩，RSI处于中性44，但买入量稀薄，图表暗示可能会重新测试2.60美元到2.00美元，”Bitget的首席分析师Ryan Lee表示。“如果突破3.10美元的水平并伴随信心和成交量，可能会向3.40美元进发。但衍生品市场偏向空头，向上的空间在动能增强之前仍然受到限制。”

在传统市场中，国债收益率曲线，由10年期和2年期收益率之间的差距以及30年期和2年期收益率之间的差距表示，继续陡峭化，因为交易员押注于9月美联储降息。

与此同时，长期日本政府债券收益率即将达到新的数十年高点，这可能会给全球金融市场注入波动性。保持警惕！

关注事项

加密货币
- 8月27日，凌晨3点：Mantle Network（MNT），一个以太坊二层区块链，将推出其主网升级至1.3.1版本，支持以太坊的布拉格更新，并为平台用户和开发者引入新功能。
宏观经济
- 8月26日，上午8:30：美国人口普查局发布7月份耐用商品订单数据。
  - 耐用商品订单环比预估 -4% vs. 前值 -9.3%
  - 除国防外耐用商品订单环比前值 -9.4%
  - 除运输外耐用商品订单环比预估 0.2% vs. 前值 0.2%
- 8月26日，上午10点：会议委员会（CB）发布8月份美国消费者信心数据。
  - CB消费者信心预估 96.4 vs. 前值 97.2
- 8月27日：美国将对与俄罗斯石油采购相关的印度进口商品征收额外25%的关税，使许多商品的总关税提高到约50%。
- 8月28日，上午8点：墨西哥国家统计与地理研究所发布7月份失业率数据。
  - 失业率预估 2.9% vs. 前值 2.7%
- 8月28日，上午8:30：美国经济分析局（BEA）发布（第二次估计）第二季度GDP数据。
  - 核心PCE价格环比预估 2.6% vs. 前值 3.5%
  - GDP增长率环比预估 3.1% vs. 前值 -0.5%
  - GDP价格指数环比预估 2% vs. 前值 3.8%
  - GDP销售环比预估 6.3% vs. 前值 -3.1%
  - PCE价格环比预估 2.1% vs. 前值 3.7%
  - 实际消费者支出环比预估 1.4% vs. 前值 0.5%
- 8月28日，下午1:30：乌拉圭国家统计局发布7月份失业率数据。
  - 失业率前值 7.3%
- 8月28日，下午6:00：美联储理事Christopher J. Waller将在佛罗里达州迈阿密经济俱乐部晚宴上发表关于“支付”的演讲。观看直播。
财报（基于FactSet数据的估计）
- 8月27日：NVIDIA（NVDA），盘后，$1.00
- 8月28日：IREN（IREN），盘后，$0.18

代币事件

治理投票与呼吁
- IOTA（IOTA）正在投票是否“全力以赴支持IOTA基础设施和Tangle DAO的增长。” 投票于8月26日结束。
- IoTeX（IOTX）正在投票是否对表现不佳的IoTeX代表引入惩罚机制。投票于8月26日结束。
- 8月26日：Zebec Network（ZBCN）将在上午10点举办与World Mobile的问答活动。
- 8月26日：Solana（SOL）将在下午4:30举办Solana Live。
解锁
- 8月28日：Jupiter（JUP）将解锁1.78%的流通供应，价值2636万美元。
- 9月1日：Sui（SUI）将释放1.25%的流通供应，价值1.531亿美元。
- 9月2日：Ethena（ENA）将释放0.64%的流通供应，价值2564万美元。
代币发行
- 8月26日：Centrifuge（CFG）将在Bybit和Bitrue上市。
- 8月26日：alt.town（TOWN）将在Gate.io和Bitget上市。

会议

《CoinDesk政策与监管会议》（前称为加密货币现状）将于9月10日在华盛顿举行，为期一天的精品活动，允许总法律顾问、合规官和监管高管与负责加密立法和监管监督的公共官员会面。名额有限。使用代码CDB10可在8月31日前享受注册费用的10%折扣。

8月26日：WebX 2025（东京）
8月27日：区块链领袖峰会2025（东京）
8月27-28日：稳定币会议2025（墨西哥城）
8月28-29日：比特币亚洲2025（香港）

代币动态

作者：Shaurya Malwa

蓝筹NFT收藏在以太坊（ETH）从历史高点回落时遭遇了陡峭的周损失，导致大多数顶级项目的价值缩水超过10%。
Pudgy Penguins，按交易量计算的领先收藏，跌幅为17%，达到10.32 ETH的底价，显示出即使是该领域最强的流动性吸引者也无法逃脱下行趋势。
无聊猿游艇俱乐部（BAYC）下跌14.7%，至9.59 ETH，而Doodles则记录了最剧烈的修正之一，跌幅为18.9%，至0.73 ETH。
二级项目也出现下滑：Moonbirds下跌10.5%，Lil Pudgys下跌14.6%，反映出价格压力在旗舰和衍生收藏之间的蔓延。
CryptoPunks表现出最强的韧性，周内仅下跌1.35%，突显其在风险偏好崩溃时作为市场防御基准的地位。
尽管底价降低，交易活动仍然活跃。Pudgy Penguins的周交易量为2,112 ETH（936万美元），紧随其后的是Moonbirds（1,979 ETH）、CryptoPunks（1,879 ETH）和BAYC（809 ETH）。
整体NFT市场市值缩水近5%，降至77亿美元，较8月13日的93亿美元峰值下降。16亿美元的资金撤出突显了当ETH下跌时资本流出的速度。
CryptoPunks的韧性与新兴收藏的下滑形成鲜明对比，增强了其作为抵押资产的吸引力。即使在更广泛的NFT底价崩溃时，其流动性仍然保持。
对于投资者而言，抛售信号表明NFT蓝筹股仍然是高贝塔的ETH代理，只有像CryptoPunks这样的传统项目展现出防御价值，使其成为更安全的长期机构投资选择。

衍生品定位

杠杆加密牛市投资者遭受重创，过去24小时内价值9.4亿美元的期货押注被清算。超过8亿美元是押注价格上涨的多头头寸。仅以太坊就占320万美元的清算。
尽管如此，BTC的整体未平仓合约（OI）仍然维持在740K BTC以上的历史高位附近。在以太坊方面，OI已从1460万ETH回落至1400万ETH。
SOL、XRP、DOGE、ADA和LINK的OI在过去24小时内也有所下降，表明净资本流出。
尽管价格波动，除SHIB、ADA和SOL外，大多数主要代币的融资利率仍为正值，表明多头头寸占主导地位。
CME上市的标准BTC期货的OI已从145.2K回落至137.3K，逆转了本月初的小幅反弹。这表明机构对交易这些受监管衍生品的兴趣仍然较低。然而，期权的OI持续增加，达到了自5月底以来的最高水平。
CME的以太坊期货OI维持在205万ETH，接近8月22日创下的215万ETH的纪录。同时，以太坊期权的OI现在达到了自去年9月以来的最高水平。
在Deribit，周五即将到来的数十亿美元到期显示出对BTC看跌期权的偏好，表明对价格进一步下跌的担忧。即将到来的以太坊到期则呈现出更平衡的局面。
Paradigm的场外交易台流动情况混合，涉及直接看跌期权购买和BTC的看跌价差，以及ETH的看涨期权和风险反转策略。

市场动态

BTC较周一东部时间下午4点上涨0.55%，报111,825.43美元（24小时：-0.66%）
ETH上涨1.55%，报4,420.50美元（24小时：-2.56%）
CoinDesk 20上涨1.45%，报4,003.25（24小时：-2.14%）
以太坊CESR复合质押率上涨12个基点，达到2.95%
BTC融资利率在Binance上为0.0038%（年化4.1194%）

CD20 2025年8月26日（CoinDesk）

DXY下跌0.11%，报98.32
黄金期货持平，报3,419.60美元
白银期货下跌0.36%，报38.56美元
日经225指数收盘下跌0.97%，报42,394.40
恒生指数收盘下跌1.18%，报25,524.92
富时100指数下跌0.61%，报9,264.86
欧洲斯托克50指数下跌0.87%，报5,396.84
道琼斯工业平均指数周一收盘下跌0.77%，报45,282.47
标普500指数收盘下跌0.43%，报6,439.32
纳斯达克综合指数收盘下跌0.22%，报21,449.29
标普/TSX综合指数收盘下跌0.58%，报28,169.94
拉丁美洲标普40指数收盘下跌0.38%，报2,727.04
美国10年期国债收益率上涨2.5个基点，报4.30%
E-mini标普500期货下跌0.12%，报6,447.75
E-mini纳斯达克100期货下跌0.13%，报23,468.75
E-mini道琼斯工业平均指数下跌0.13%，报45,293.00

比特币统计

BTC主导率：58.6%（-0.33%）
以太坊-比特币比率：0.04007（0.79%）
哈希率（七天移动平均）：944 EH/s
哈希价格（现货）：53.67美元
总费用：2.85 BTC / 318,222美元
CME期货未平仓合约：137,315 BTC
以黄金计价的BTC：32.6盎司
BTC与黄金市值比：9.27%

技术分析

BTC日线图。（TradingView/CoinDesk）

BTC最近突破上升通道和水平支撑线（右侧），与今年初从110,000美元的看跌反转非常相似。
最新的走势可能会引发更强的卖压，可能导致更深的回调，如3月和4月初所见。

加密股

Strategy (MSTR)：周一收盘报343.2美元（-4.17%），盘前持平
Coinbase Global (COIN)：收盘报306美元（-4.33%），盘前上涨0.49%，报307.49美元
Circle (CRCL)：收盘报125.24美元（-7.26%），盘前持平
Galaxy Digital (GLXY)：收盘报24.55美元（-3.99%），盘前下跌0.45%，报24.44美元
Bullish (BLSH)：收盘报65.18美元（-7.96%），盘前下跌1.20%，报64.40美元
MARA Holdings (MARA)：收盘报15.4美元（-5.46%），盘前下跌0.32%，报15.35美元
Riot Platforms (RIOT)：收盘报13.28美元（+0.45%），盘前下跌1.28%，报13.11美元
Core Scientific (CORZ)：收盘报13.68美元（+0.96%），盘前下跌0.44%，报13.62美元
CleanSpark (CLSK)：收盘报9.45美元（-3.77%），盘前持平
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI)：收盘报28.61美元（+1.13%），盘前下跌0.63%，报28.43美元
Semler Scientific (SMLR)：收盘报30.02美元（-4.49%）
Exodus Movement (EXOD)：收盘报26.26美元（-3.92%），盘前持平
SharpLink Gaming (SBET)：收盘报19.17美元（-8.15%），盘前上涨0.78%，报19.32美元

ETF流动

现货BTC ETF

日净流入：2.191亿美元
累计净流入：540亿美元
总BTC持有量约为129万

现货ETH ETF

日净流入：4.439亿美元
累计净流入：128.9亿美元
总ETH持有量约为634万

来源：Farside Investors

今日图表

Solana上的稳定币供应。（Artemis）

本月Solana区块链上的稳定币总供应量增加了119亿美元，为4月以来的最高水平。
然而，交易量保持在接近2000亿美元的低位，去年12月曾达到超过2万亿美元的峰值。
这表明，尽管稳定币供应量持续增加，但链上活动已降温。

当你在睡觉时

巨额146亿美元比特币和以太坊期权到期显示对比特币保护的偏好 (CoinDesk)：在Deribit上，周五的到期显示交易者在约110,000美元的比特币看跌期权上大量下注，以保护免受下跌的影响，而以太坊的头寸在看涨和看跌押注之间看起来更为均匀。
比特币遭遇技术性挫折，失去100日均线，而XRP、ETH和SOL保持稳定 (CoinDesk)：比特币在失去关键支撑后面临看跌前景，XRP陷入不确定性，而ETH和SOL保持更强的基础，可能在风险偏好条件下超越BTC和XRP。
Polymarket投注者怀疑特朗普今年能否推翻杰罗姆·鲍威尔或丽莎·库克 (CoinDesk)：这个去中心化的基于加密货币的预测市场认为鲍威尔在2026年5月任期结束前离职的机会仅为10%，而库克在今年离职的机会为27%。
‘强大的光学效果’：中国的习近平将在团结的大秀中欢迎普京和莫迪 (Reuters)：尽管上海合作组织带来的经济合作不多，分析师表示下周的峰会为中国提供了一个舞台，以展示全球南方在地缘政治不确定性中对抗美国的团结。
彼得·蒂尔支持的加密货币交易所Bitpanda排除了在英国上市的可能性 (金融时报)：联合创始人埃里克·德穆斯表示，Bitpanda排除了在伦敦首次公开募股的可能性，原因是伦敦证券交易所的股票流动性较低，以及它在欧洲大陆的收入超过在英国的收入。
丽莎·库克表示她不会辞去美联储职务 (纽约时报)：特朗普引用未经证实的抵押贷款欺诈指控来为解雇美联储主席辩护。她的律师称这一举动是非法的，并警告这可能会削弱中央银行的独立性。