关键要点

1. 全球加密货币总市值为 3.84 万亿美元，较上周 4.17 万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为 7.92%。截止至发稿，美国比特币现货 ETF 累计总净流入约 542.4 亿美元，本周净流入 4.4 亿美元；美国以太坊现货 ETF 累计总净流入约 135.1 亿美元，本周净流入 10.8 亿美元。
2. 稳定币总市值为 2,870 亿美元，其中 USDT 市值为 1,680 亿美元，占稳定币总市值的 58.54%；其次是 USDC 市值为 715.4 亿美元，占稳定币总市值的 24.93%；DAI 市值为 53.6 亿美元，占稳定币总市值的 1.87%。
3. 据 DeFiLlama 的数据，本周DeFi 总 TVL 为 1,545 亿美元，较上周 1,590 亿美元，本周跌幅为 2.83%。按公链进行划分，其中 TVL 最高的三条公链分别是 Ethereum 链占比 59.9%；Solana 链占比 7.43%；Bitcoin 链占比 5.09%。
4. 从链上数据看，日成交量整体公链都是下跌的趋势，其中Ethereum 下跌 20.98%，Sui 下跌 32.26%，Solana 下跌 31.93%，BNBChain 下跌 16.66%，Aptos 下跌 24.05%，Toncoin 下跌 33.33%。交易费用上，除Ethereum 和 Solana 都较上周上涨 100%之外，其余公链变化趋势不大；从日活跃地址上看，本周除BNBChain 较上周上涨 6.28%，Toncoin 较上周上涨 16.03%之外，其余公链都是下跌的趋势，其中 Solana 下跌最为显著，较上周跌幅为 19.66%。从 TVL 上看，除Solana 较上周上涨 1.1%，其余公链都是下跌的趋势，其中 Ethereum 下跌 4.01%，BNBChain 下跌 2.23%，其余公链下跌幅度不大。
5. 创新项目关注：PrivacyCash 是构建于 Solana 的隐私协议；Predictly 是构建在 MegaETH 之上的去中心化预测市场平台；Gondor致力于为预测市场构建去中心化金融层，允许用户以其在 Polymarket 上的仓位作为抵押进行借贷。

一.市场概览

1. 加密货币总市值/比特币市值占比

全球加密货币总市值为 3.84 万亿美元，较上周 4.17 万亿美元，本周内加密货币总市值跌幅为 7.92%。

数据来源：cryptorank

截止至发稿，比特币的市值为 2.15 万亿美元，占加密货币总市值的 56.17%。与此同时，稳定币的市值为 2,870 亿美元，占加密货币总市值的 7.49%。

数据来源：coingeck

2. 恐慌指数

加密货币恐慌指数为 47，显示为中性。

数据来源：coinglass

3. ETF 流入流出数据

截止至发稿，美国比特币现货 ETF 累计总净流入约 542.4 亿美元，本周净流入 4.4 亿美元；美国以太坊现货 ETF 累计总净流入约 135.1 亿美元，本周净流入 10.8 亿美元。

数据来源：sosovalue

4. ETH/BTC 和 ETH/USD 兑换比例

ETHUSD ：现价 4,397 美元，历史最高价 4,946 美元，距最高价跌幅约 11.64%。

ETHBTC ：目前为 0.040645，历史最高为 0.1238。

数据来源：ratiogang

5. Decentralized Finance(DeFi)

据 DeFiLlama 的数据，本周DeFi 总 TVL 为 1,545 亿美元，较上周 1,590 亿美元，本周跌幅为 2.83%。

数据来源：defillama

按公链进行划分，其中 TVL 最高的三条公链分别是 Ethereum 链占比 59.9%；Solana 链占比 7.43%；Bitcoin 链占比 5.09%。

数据来源：CoinW 研究院，defillama

数据截止至 2025 年 8 月 31 日

6 .链上数据

Layer 1 相关数据

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要 Layer 1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APT 的相关数据。

数据来源：CoinW 研究院，defillama,Nansen

数据截止至 2025 年 8 月 31 日

● 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。本周日成交量整体公链都是下跌的趋势，其中Ethereum 下跌 20.98%，Sui 下跌 32.26%，Solana 下跌 31.93%，BNBChain 下跌 16.66%，Aptos 下跌 24.05%，Toncoin 下跌 33.33%。交易费用上，除Ethereum 和 Solana 都较上周上涨 100%之外，其余公链变化趋势不大。

● 日活跃地址与 TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL 反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，本周除BNBChain 较上周上涨 6.28%，Toncoin 较上周上涨 16.03%之外，其余公链都是下跌的趋势，其中 Solana 下跌最为显著，较上周跌幅为 19.66%。从 TVL 上看，除Solana 较上周上涨 1.1%，其余公链都是下跌的趋势，其中 Ethereum 下跌 4.01%，BNBChain 下跌 2.23%，其余公链下跌幅度不大。

Layer 2 相关数据

● 据 L 2 Beat 数据显示，以太坊 Layer 2 总 TVL 为 429.8 亿美元，本周较上周 451.9 亿美元，整体跌幅为 4.89%。

数据来源：L 2 Beat

数据截止至 2025 年 8 月 31 日

1. Base 和 Arbitrum 分别以 38.26% 和 35% 的市场份额占据前排，本周 Base 依然在以太坊 Layer 2 的 TVL 中位居第一。数据来源：footprint数据截止至 2025 年 8 月 31 日

7. 稳定币市值与增发情况

据 Coinglass 数据，稳定币总市值为 2,870 亿美元。其中 USDT 市值为 1,680 亿美元，占稳定币总市值的 58.54%；其次是 USDC 市值为 715.4 亿美元，占稳定币总市值的 24.93%；DAI 市值为 53.6 亿美元，占稳定币总市值的 1.87%。

数据来源：CoinW 研究院，Coinglass

数据截止至 2025 年 8 月 31 日

据 Whale Alert 数据显示，本周内USDC Treasury总计增发 39.8 亿枚 USDC，Tether Treasury 总计增发 30 亿枚 USDT，本周稳定币增发总量为 69.8 亿枚，较上周稳定币增发总量 28.42 亿，本周稳定增发总量涨幅约为 145.6%。

数据来源：Whale Alert

数据截止至 2025 年 8 月 31 日

二.本周热钱动向

1. 本周涨幅前五的 VC 币和 Meme 币

过去一周内涨幅前五的 VC 币

数据来源：CoinW 研究院，coinmarketcap

数据截止至 2025 年 8 月 31 日

过去一周内涨幅前五的 Meme 币

数据来源：CoinW 研究院，coinmarketcap

数据截止至 2025 年 8 月 31 日

2. 新项目洞察

1. Privacy Cash 是构建于 Solana 的隐私协议，支持用户将 SOL 存入隐私池，并在取出时将资金发送至任意接收地址，从而实现交易路径与资金流向的匿名化，提升资产转移的隐私与安全性。
2. Predictly 是构建在 MegaETH 之上的去中心化预测市场平台，用户可以围绕各类事件创建或参与预测合约，以市场化的方式聚合群体智慧并定价未来结果。
3. Gondor致力于为预测市场构建去中心化金融层，允许用户以其在 Polymarket 上的仓位作为抵押进行借贷。通过将预测市场头寸金融化，项目不仅提升了资金利用效率，还为参与者提供了更灵活的流动性管理与风险对冲手段。

三.行业新动态

1. 本周行业大事件

1. 以太坊 NFT 与游戏项目 CyberKongz 表示，其代币 KONG 总供应量的 2%将空投给自 2023 年以来活跃的 OpenSea 用户。自 2023 年1月 1 日起，在 OpenSea 上购买总额达 10000 美元以太坊 NFT 的地址均有资格参与空投。
2. 以太坊 Layer2 项目 Ronin 宣布推出开发者收益分享计划，无论是在开发游戏、应用，还是将项目迁移到 Ronin，开发者都可以通过此计划提升收入。即开发者收入分享计划会将 Sky Mavis 的部分总收入返还给开发者。当被推荐用户进行以下任意交易时，推荐者即可在 Ronin Launchpad 上铸造 NFT、在 Ronin 市场进行二级市场交易、通过 Ronin 商店及游戏内购消费、支付 Ronin 钱包兑换手续费等奖励。
3. PayFi 网络 HumaFinance 表示，其将开启第一季空投。HUMA 代币总供应量的 2.1%将用于空投，其中 68%将分配给流动性提供者和 HUMA 质押者、22% 将分配给生态系统合作伙伴、10% 将分配给社区和 Yappers。第一季将分为两个部分：第 1 部分开始时间为北京时间 8 月26 日、第 2 部分开始时间为 9 月26 日。申领截止日期为 10 月26 日。在申领期间提取锁定的 PST 和 mPST 将减少第 2 部分分配。
4. Bitlayer 公布 BTR 代币空投详情，BTR 空投于 8 月27 日开启领取，领取窗口每个解锁期持续 1 个月。据官方介绍，本次空投用于回馈社区贡献者及早期支持者，其中 10%总分配作为生态激励，2.66% 总分配用于 Binance Booster 及 TGE 前活动。
5. Solana 流动性管理平台 Meteora 宣布第一季积分已最终确认，其审理并手动验证了所有申诉，大多数申诉都已获批准。第一季积分的具体分布状态如下：2024 年的积分合计为 3277 亿，分布在 328,976 个钱包中；2025 年的积分合计为 5653 亿，分布在 287,687 个钱包中；启动池积分合计为 3077 亿，分布在 24,929 个钱包中。

2. 下周即将发生的大事件

1. WLFI 表示其代币已于 9 月1 日在以太坊主网上线，早期支持者（0.015 和 0.05 美元轮次）将解锁 20%，剩余 80%将由社区投票决定。创始团队、顾问，及合作伙伴的代币不会解锁，交易以及首批申领开始时间为 9 月 1 日。
2. mETHProtocol 第二季 Methamorphosis 活动的 COOK 奖励申领截止日期为 2025 年 9 月 2 日。
3. dYdX 基金会发文称，Surge第 5 季于 8 月 31 日结束，Surge 第 6 季于 9 月 1 日推出。
4. Play Solana 宣布其第一代游戏掌机 PSG 1 将于 10 月6 日起发货，该设备将内置 Solana 钱包。3. 上周重要投融资
5. Rain,完成了总额为 5,800 万美元的 B 轮融资，投资方包括 Sapphire Ventures 、Dragonfly、SamsungNext、GalaxyVentures 等。Rain 是融合区块链与支付网络的基础设施平台，专注于稳定币互操作和卡片发行。平台通过 Visa 网络的发卡资质，将加密资产与现实支付网络打通，满足企业与用户在跨境、消费及多元应用场景中的需求。（2025 年 8 月 28 日）
6. M 0，完成了总额为 4,000 万美元的 B 轮融资，投资方包括 Polychain 、Ribbit Capital 、PanteraCapital、BainCapital Crypto 等。M 0 面向数字时代的去中心化货币中间件，采用优质抵押品设计，支持机构发行加密美元，并将收益分配给收益参与者和治理代币 ZERO 持有者。（2025 年 8 月 28 日）
7. Amdax，完成了总额为 2,340 万美元的 B 轮融资，投资方暂未披露。Amdax 是综合性的加密货币服务商，提供投资、托管与交易等一体化解决方案，致力于为个人与机构用户打造安全、合规且高效的数字资产管理体验。（2025 年 8 月 29 日）参考链接：1. Privacy Cash,2. Predictly,3. Gondor，4. Rain,5. M 0,6. Amdax,
8. https://x.com/theprivacycash
9. https://x.com/PredictlyX
10. https://x.com/gondorfi
11. https://x.com/raincards
12. https://x.com/m 0
13. https://x.com/AmdaxNL

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