CoinW研究院
关键要点
全球加密货币总市值为3.89万亿美元，较上周4.01万亿美元，本周内加密货币总市值下降2.9%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约615亿美元，本周净流出12.3亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约146亿美元，本周净流出3.11亿美元。
稳定币总市值为3,044亿美元，其中USDT市值为1,819亿美元，占稳定币总市值的59.75%；其次是USDC市值为759亿美元，占稳定币总市值的24.93%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的1.76%。
据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$1,522亿，较上周1,574亿，下降约3.3%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum，占比62.79%；Solana链，占比8.16%；BNB Chain，占比6.18%。
本周公链整体活跃度回落，日成交量普遍下降，其中 Ton 跌幅最大（-63.14%），Ethereum 最小（-8.41%），BNB、Sui、Solana、Aptos 分别下跌约 30–50%。交易费用整体平稳，ETH、BNB、TON 持平，其余链略降，以 Solana（-27.06%）、Aptos（-18.37%） 为主。活跃地址方面，Sui（+19.37%） 和 Aptos（+20.22%） 表现突出，Solana 与 BNB 基本持平，而 Ethereum（-12.71%） 和 TON（-15.73%） 回落明显。TVL 全面小幅下降，Aptos 跌幅最大（-9.73%），主流链资金面整体保持稳定，新兴公链用户活跃度提升但资金承接有限。
新项目关注：Crown（brl.xyz）是一家总部位于巴西圣保罗的金融科技公司，致力于通过发行锚定巴西雷亚尔的稳定币 BRLV 来现代化本国金融体系。Temple Digital Group 是一家位于纽约的金融基础设施公司，致力于在 Canton Network 上打造隐私优先、合规驱动的数字资产及资本市场交易平台。Legend Trade 是一个面向 Web3 的“去中心化市场 + 预售 +发射台”平台，用户可以在各个阶段（项目预售 / IDO /在正式上交易前）参与交易或投资代币。
目录
一.市场概览
1.加密货币总市值/比特币市值占比
2.恐慌指数
3.ETF流入流出数据
4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例
5.Decentralized Finance (DeFi)
6.链上数据
7. 稳定币市值与增发情况
二.本周热钱动向
1.本周涨幅前五的VC币和Meme币
2.新项目洞察
三.行业新动态
1.本周行业大事件
2.下周即将发生的大事件
3.上周重要投融资
四.参考链接
一.市场概览
1.加密货币总市值/比特币市值占比
全球加密货币总市值为3.89万亿美元，较上周4.01万亿美元，本周内加密货币总市值下降2.9%。
数据来源：cryptorank
数据截止至2025年10月19日
截止至发稿，比特币的市值为2.15万亿美元，占加密货币总市值的55.3%。与此同时，稳定币的市值为3,044亿美元，占加密货币总市值的7.83%。
数据来源：coingeck
数据截止至2025年10月19日
2.恐慌指数
加密货币恐慌指数为28，显示为恐慌。
数据来源：coinglass
数据截止至2025年10月19日
3.ETF流入流出数据
截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约615亿美元，本周净流出12.3亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约146亿美元，本周净流出3.11亿美元。
数据来源：sosovalue
数据截止至2025年10月19日
4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例
ETHUSD ：现价$3,931.80，历史最高价$4,878.26，距最高价跌幅约20.46%
ETHBTC ：目前为0.036430，历史最高为0.1238
数据来源：ratiogang
数据截止至2025年10月19日
5.Decentralized Finance (DeFi)
据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$1,522亿，较上周1,574亿，下降约3.3%。
数据来源：defillama
数据截止至2025年10月19日
按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链，占比62.79%；Solana链，占比8.16%；BNB Chain，占比6.18%。
数据来源：CoinW研究院，defillama
数据截止至2025年10月19日
6.链上数据
Layer 1相关数据
主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APTOS的相关数据。
数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen
数据截止至2025年10月19日
日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。日成交量方面，本周各条链均有不同程度的下降，其中Ton链跌幅最大，为63.14%；Ethereum跌幅最小，为8.41%，其余链跌幅分别为BNB Chain（-50.61%）、Sui（-44.13%）、Solana（-39.15%）和Aptos（-33.33%）。在交易费用方面，本周Ethereum、BNB链和Ton链较上周均持平；其余链均有一定下降，分别为Solana（-27.06%）、Aptos（-18.37%）和Sui（-7.09%）。
日活跃地址与TVL：日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。日活跃地址方面，本周BNB Chain几乎和上周持平，Solana轻微上浮1.95%；Sui链和Aptos分别上涨19.37%和20.22%；Ethereum和Ton链分别下降12.71%和15.73%。TVL 方面，本周各链均有下降，Aptos跌幅最大，为9.73%；BNB链下降7.42%；其余链跌幅相对小，分别是为Sui（-3.07%）、Ethereum（-2.4%）、Ton（-1.82%）和Solana（-1.39%）。
Layer 2相关数据
据L2Beat数据显示，以太坊 Layer 2总TVL为422.8亿美元，本周较上周（$449.8亿）整体跌幅为6%。
数据来源：L2Beat
数据截止至2025年10月19日
Base和 Arbitrum 分别以38.26% 和 35% 的市场份额占据前排，Base链过去一周市场份额略有下降，Arbitrum略有上升。
数据来源：footprint
数据截止至2025年10月19日
7. 稳定币市值与增发情况
据Coinglass数据，稳定币总市值为3,044亿美元，其中USDT市值为1,819亿美元，占稳定币总市值的59.75%；其次是USDC市值为759亿美元，占稳定币总市值的24.93%；DAI市值为53.7亿美元，占稳定币总市值的1.76%。
数据来源：CoinW研究院，Coinglass
数据截止至2025年10月19日
据Whale Alert数据显示，本周USDC Treasury总计增发21.54亿枚USDC，Tether Treasury本周总计增发30亿枚USDT。本周稳定币增发总量为51.54亿枚，较上周稳定币增发总量( 36.5亿枚)增加41.2%。
数据来源：Whale Alert
数据截止至2025年10月19日
二.本周热钱动向
1.本周涨幅前五的VC币和Meme币
过去一周内涨幅前五的VC币
数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年10月19日
过去一周内涨幅前五的Meme币
数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap
数据截止至2025年10月19日
2.新项目洞察
Crown（brl.xyz）是一家总部位于巴西圣保罗的金融科技公司，致力于通过发行锚定巴西雷亚尔的稳定币 BRLV 来现代化本国金融体系。该币由巴西政府债券全额支持，旨在为机构用户提供安全、合规的数字结算与流动性解决方案。Crown近日完成810万美元种子轮融资，由 Framework Ventures 领投，Coinbase Ventures、Valor Capital、Paxos 等参投。项目通过“破产隔离”结构保障资产安全，并符合巴西即将落地的稳定币监管政策，定位于连接主权债务市场与链上金融基础设施。
Temple Digital Group 是一家位于纽约的金融基础设施公司，致力于在 Canton Network 上打造隐私优先、合规驱动的数字资产及资本市场交易平台。Temple 的产品结合了传统电子交易系统（如中心限价订单簿、自动订单路由、交易对所有人性流动性）与区块链技术（即时结算、资产代币化、非托管钱包等），支持机构、企业与个人用户在隐私和合规的前提下参与全球数字资产交易。
Legend Trade 是一个面向 Web3 的“去中心化市场 + 预售 +发射台”平台，用户可以在各个阶段（项目预售 / IDO /在正式上交易前）参与交易或投资代币，其特色包括：可交易尚未正式发行的代币奖励点数（Points）、预售阶段公开透明的机制、基于 bonding curve 的定价机制、去中心化 OTC 配售等功能，从而让早期参与者能以更少摩擦介入项目，同时降低信任与安全风险。
三.行业新动态
1.本周行业大事件
2025年10月14日，韩国领先的共享充电平台 Piggycell 正式在 BNB 链上完成其代币 $PIGGY 的代币生成事件（TGE），并在多个主流中心化交易所（CEX）上线交易。Piggycell 是韩国最大的共享充电网络，拥有超过 14,000 个站点、10 万台设备和 400 万付费用户，其业务模式将现实世界的充电数据与区块链技术相结合，构建了一个透明且可验证的链上经济体系。
2025年10月14日，Lab (LAB) 项目完成了其代币生成事件（TGE），首批释放了总供应量约 3% 的 LAB 代币。Lab 是一个专注于去中心化金融和链上实验工具的生态项目，旨在为开发者和用户提供安全、高效的智能合约与实验环境。
2025年10月15日，Plasma 链去中心化交易所 Lithos 举行代币生成事件（TGE），通过流动性挖矿向社区分发 LITH 和治理代币 veLITH。该双代币模型支持平台治理与效用，TGE 为 Plasma 生态的流动性建设和 DeFi 产品发展奠定基础。
2025年10月14日，跨链协议 Enso (ENSO) 举行代币生成事件（TGE）并同步开展空投活动，首次发行约总量 20.59% 的 ENSO 代币。Enso 是一个 Layer-0 网络，旨在连接多条区块链，简化去中心化应用的开发与部署，支持多链工作流并推动 Web2 与 Web3 应用融合。
2025年10月14日，Layer-1 区块链项目 Monad 正式启动了其代币空投活动。该空投面向广泛的加密社区用户，包括活跃的链上用户、开发者和社区成员，共计约 230,000 个钱包获得了 MON 代币的资格。用户可通过 claim.monad.xyz 进行资格验证和领取，领取窗口将持续至 2025年11月3日。关于代币生成事件（TGE），Monad 尚未公布具体的上线日期。预计 TGE 将与主网启动同步进行，具体时间将另行公布。
2.下周即将发生的大事件
Meteora 的代币生成事件（TGE）将于2025年10月23日在 Solana 链上举行，此次 TGE 将分发已分配48%代币供应量中的10%，通过流动性分配器由社区建立初始流动性，早期参与者可使用 USDC 交换$MET 并赚取奖励。Jupiter 质押者将自动获得 3%，其余 7% 以先到先得方式分配，整个机制旨在激励用户提供流动性、减少抛售压力，并推动 Meteora 生态健康发展。
2025年10月13日，Story 生态系统中的 IPRWA 协议项目 Aria 宣布成立 Aria Foundation，并公布其平台代币 $ARIAIP 即将进行代币生成事件（TGE），具体细节将稍后公布。Aria 致力于为知识产权资产提供链上治理和流动性解决方案，已支持包括 Justin Bieber、BLACKPINK 和 BTS 在内的知名艺术家歌曲版税上链转移，并发行 IP 实体资产代币 $APL。
Novastro 宣布推迟原定于 10 月 15 日的代币生成事件（TGE），以应对上周的市场波动，TGE 将仍在本月内举行。Novastro 是一个 RWAfi 层协议，通过智能 SPV 代币化和 AI 优化资产策略，为现实世界资产提供链上收益和流动性，同时支持知名艺术家的 IP 上链转移和实体资产代币化。
3.上周重要投融资
a16z Crypto（Andreessen Horowitz 的加密部门）宣布向 Solana 生态的流动质押协议 Jito Labs 投资5,000万美元。Jito 是 Solana 上领先的流动质押平台，允许用户质押 SOL 并获得可在 DeFi 中使用的衍生代币 JitoSOL，同时通过其创新的 Block Assembly Marketplace（BAM）机制优化 MEV 收益分配与交易排序，提升网络效率与公平性。(2025年10月16日)
去中心化能源公司 Daylight Energy 宣布完成7,500万美元融资（含1,500万美元股权融资 + 6,000 万美元项目开发融资），由 Framework Ventures 领投，a16z Crypto、Lerer Hippeau、M13、Coinbase Ventures 等参投，Turtle Hill Capital 主导项目融资。该公司正致力于构建一个“链 + 实物能源基础设施”融合的去中心化能源网络，通过其名为 DayFi 的 DeFi 协议，将电力资产化，使投资人可参与电力基础设施收益，同时让家庭用户以订阅方式获得太阳能与储能服务，分享网络收益并对电网提供支持。(2025年10月16日)
Kraken宣布以1亿美元向IG Group收购美国CFTC监管下的指定合约市场Small Exchange（DCM），借此为其即将在美国推出的全套衍生品业务打下合规基础。通过这笔交易，Kraken 将在 CFTC 的监管框架下设计并创建期货与期权产品，整合现货、保证金和清算系统，构建一个高性能、统一的在岸加密资产交易平台。Small Exchange 本身作为已获授权的 DCM，为 Kraken 提供了直接进入美国受监管衍生品市场的通道。(2025年10月16日)
Tria（tria.so）完成1,200万美元 pre-seed + 战略融资，参与方包括P2Ventures、Aptos、自身社区，以及 Polygon、以太坊基金会、Wintermute、Sentient、0G、Concrete、Eigen 等团队或其高管，Polychain 与 Polygon 担任该轮顾问。Tria 的目标是打造一个面向人类与 AI 智能体的自托管数字银行，让用户能够在一个余额中实现交易、消费与收益无需桥接、无需 gas 费、无需托管人。（2025年10月14日）
四.参考链接
Helius Jito: https://www.jito.network/
Daylight: https://www.daylight.world/
The small exchange: https://smallexchange.com/
Tria: https://www.tria.so/
Crown: https://brl.xyz/
Temple: https://templedigitalgroup.com/
Legend Trade: https://legend.trade/
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