关键要点

全球加密货币总市值为3.97万亿美元，较上周3.89万亿美元，本周内加密货币总市值涨幅为2.06%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约619.8亿美元，本周净流入4.46亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约143.5亿美元，本周净流出2.44亿美元。
稳定币总市值为3,120亿美元，其中USDT市值为1,829亿美元，占稳定币总市值的58.6%；其次是USDC市值为763亿美元，占稳定币总市值的24.5%；DAI市值为53.6亿美元，占稳定币总市值的1.7%。
据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,575亿美元，较上周1,522亿美元，本周涨幅为3.48%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比63.59%；Solana链占比8.37%；BNBChain占比6.18%。
从链上数据看，日成交量中本周整体呈下跌趋势，仅Toncoin上涨16.3%，其中，Sui跌幅最为显著，较上周下跌41.5%，Ethereum下降27.8%、Solana下降19.7%、BNBChain下降7.2%、Aptos与上周持平；交易费用上，整体网络成本保持稳定，除Solana较上周上涨200%，其余公链和上周持平；日活跃地址上，本周Aptos表现最为强劲，较上周上涨44.4%、Solana上涨1.9%、Ethereum上涨3.5%、BNBChain下降5.2%，Toncoin下降7.4%，Sui降幅最大，达13%；从TVL来看，本周则呈全面增长态势，Toncoin增长显著，较上周上涨11.1%，其余大部分公链都有约3%–8%的增长幅度。
创新项目关注：Compose是基于以太坊的可组合层，旨在解决多Rollup生态的流动性与碎片化问题；Streme采用原生流式代币机制与流式质押奖励，为用户提供实时收益分配；Clip让创作者能够将创意内容、AI生成作品或数字资产进行代币化与交易，从而实现创作价值的持续流通与融资。

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

全球加密货币总市值为3.97万亿美元，较上周3.89万亿美元，本周内加密货币总市值涨幅为2.06%。

数据来源：cryptorank

数据截止至2025年10月26日

截止至发稿，比特币市值为2.29万亿美元，占加密货币总市值的57.62%。与此同时，稳定币市值为3,120亿美元，占加密货币总市值的7.87%。

数据来源：coingeck

数据截止至2025年10月26日

2.恐慌指数

加密货币恐慌指数为39，显示为恐慌。

数据来源：coinglass

数据截止至2025年10月26日

3.ETF流入流出数据

截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约619.8亿美元，本周净流入4.46亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约143.5亿美元，本周净流出2.44亿美元。

数据来源：sosovalue

数据截止至2025年10月26日

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

ETHUSD ：现价 4,170美元，历史最高价 4,946 美元，距最高价跌幅约15.63%。

ETHBTC ：目前为 0.036298，历史最高为0.1238。

数据来源：ratiogang

数据截止至2025年10月26日

5.Decentralized Finance (DeFi)

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为1,575亿美元，较上周1,522亿美元，本周涨幅为3.48%。

数据来源：defillama

数据截止至2025年10月26日

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链占比63.59%；Solana链占比8.37%；BNBChain占比6.18%。

数据来源：CoinW研究院，defillama

数据截止至2025年10月26日

6 .链上数据

Layer 1相关数据

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APT的相关数据。

数据来源：CoinW研究院，defillama,Nansen

数据截止至2025年10月26日

● 日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。从日成交量看，本周整体呈下跌趋势，仅Toncoin上涨16.3%。其中，Sui跌幅最为显著，较上周下跌41.5%，Ethereum下降27.8%、Solana下降19.7%、BNBChain下降7.2%、Aptos与上周持平。交易费用上，整体网络成本保持稳定，Ethereum、BNBChain、Toncoin、Sui与 Aptos 均与上周持平， Solana较上周上涨200%。

● 日活跃地址与TVL:日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从日活跃地址上看，本周Aptos表现最为强劲，较上周上涨44.4%、Solana上涨1.9%、Ethereum上涨3.5%、BNB Chain下降5.2%，Toncoin下降7.4%，Sui降幅最大，达13%。从TVL来看，本周则呈全面增长态势。Toncoin增长显著，较上周上涨11.1%，Ethereum上涨4.7%、Solana上涨 5.9%、BNB Chain上涨 3.3%、Sui上涨8.0%、Aptos保持稳定。

Layer 2相关数据

● 据L2Beat数据显示，以太坊Layer2总TVL为437.3亿美元，本周较上周422.8亿美元，整体涨幅为5.40%。

数据来源：L2Beat

数据截止至2025年10月26日

Base和Arbitrum分别以38.26% 和35% 的市场份额占据前排，本周Base依然在以太坊Layer2的TVL中位居第一。

数据来源：footprint

数据截止至2025年10月26日

7.稳定币市值与增发情况

据Coinglass数据，稳定币总市值为3,120亿美元。其中USDT市值为1,829亿美元，占稳定币总市值的58.6%；其次是USDC市值为763亿美元，占稳定币总市值的24.5%；DAI市值为53.6亿美元，占稳定币总市值的1.7%。

数

据来源：CoinW研究院，Coinglass

数据截止至2025年10月26日

据Whale Alert数据显示，本周内USDC Treasury总计增发9.52亿枚USDC，Tether Treasury总计增发10亿枚USDT，本周稳定币增发总量为19.52亿枚，较上周稳定币增发总量51.54亿，本周稳定增发总量跌幅约为62.15%。

数据来源：Whale Alert

数据截止至2025年10月26日

二.本周热钱动向

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币

过去一周内涨幅前五的VC币

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap

数据截止至2025年10月26日

过去一周内涨幅前五的Meme币

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap

数据截止至2025年10月26日

2.新项目洞察

Compose是基于以太坊的可组合层，旨在解决多 Rollup 生态的流动性与碎片化问题。它让开发者无需在多链重复部署 dApp，用户也能用单一钱包在任意链上交易，无需多次充值。
Streme是融合人工智能与DeFi 的 AI Agent，它采用原生流式代币机制与流式质押奖励，为用户提供实时收益分配。同时，Streme 集成 Uniswap v3 流动性功能，提升资金利用效率与交易深度。
Clip是面向AI的 Web3 创意金融化平台，它致力于将创作者的作品与数据资产化，通过区块链与智能合约实现价值确权与收益分配。Clip让创作者能够将创意内容、AI 生成作品或数字资产进行代币化与交易，从而实现创作价值的持续流通与融资。

三.行业新动态

1.本周行业大事件

BNB Chain预测市场服务商Opinion主网已上线，已邀请部分核心社区用户进行交易。同时，Opinion主网针对部分白名单用户开放了邀约通道与访问权限。与此同时，返佣及积分系统也已同步上线。
Infinex 正式进入TGE的关键阶段，团队决定将 20% 代币总供应的团队份额再次自愿锁仓12个月，并在解锁后按12 个月线性释放，代币代码未定。TGE 前期分为三个阶段，当前阶段包括敲定核心产品和激励活动，将为所有用户推出 Infinex 扩展程序和钱包导入功能。TGE 流程的第二阶段将确定产品发布和激励活动是否已经产生了足够的吸引力，从而证明进行 TGE 是合理的。最后阶段将是推出上市前永续合约，并最大化分配。
ShareX 推出 Deshare 2.0，升级其 RWA 与 DePIN 架构。同时 ShareX 启动 Deshare Alliance 第二阶段招募，首阶段已覆盖 22 个国家、54 万台设备及超 800 万用户。

2.下周即将发生的大事件

MegaETH 代币销售登记注册于10月15 日至 27 日期间进行，将采用以太坊主网的 USDT 作为支付方式，可能采用固定上限价格的拍卖形式，选择一年锁仓将享受最终代币价格的 10% 折扣。
加密钱包项目 Vultisig于 10 月 27 日开启TGE，并将在 24 小时后上线。Vultisig 提供已上线的多链 MPC 钱包，主打免助记词、无单点故障，过去一年已通过跨链兑换累计产生 40 万美元手续费收入。
Solana 基金会第十二届Cypherpunk国际黑客松持续至 10月30日。Cypherpunk 密码朋克在线黑客松聚焦六大领域，由 Arcium 主办的 DeFi、由 Forward Industries 主办的 RWA、由 Raydium 主办的消费者应用、由 Reflect 主办的稳定币、由 Triton 主办的基础设施、由 Solana Foundation 主办的自由赛道。

3.上周重要投融资

Greenlane（NASDAQ: GNLN）完成1.1亿美元Post-IPO战略融资，本轮融资由Polychain Capital领投，Blockchain.com、dao5、Kraken等机构参投。Greenlane是专注于消费体验的品牌集团，主营包装、电子烟及生活方式产品的开发与分销等。（2025年10月20日）
加密投资平台Echo 被 Coinbase 以约 3.75亿美元收购，Echo 成立于 2024 年，是专注于加密天使投资与集体融资的平台，旨在让加密投资者以小组形式共同出资、协作决策、并集体投资于早期加密项目。（2025年10月21日）
Beam被Modern Treasury以约 4,000万美元收购，Beam 由 Ansible Labs 于 2022 年创立，总部位于美国，是专注于稳定币支付基础设施的公司，致力于实现更快速、低成本且更智能的全球资金流转。Beam通过高效的支付网络支持跨境结算与流动性管理，为金融科技公司、银行及消费级平台提供合规的法币与数字货币转换服务。（2025年10月22日）