比特币财务公司Metaplanet宣布将通过第三方配售向海外机构投资者发行23,610,000股B类优先股，名为MERCURY，发行价格为每股¥900（$5.71），需在12月22日的临时股东大会上获得批准。

根据公司周四发布的通知.pdf)，该交易将筹集¥212.5亿（约合1.35亿美元），旨在作为首次公开募股（IPO）前的融资轮。然而，Metaplanet首席执行官Simon Gerovich和比特币战略总监Dylan LeClair在社交媒体上均将该交易称为“约1.5亿美元”的配售——这一数字是基于MERCURY股票的¥236.1亿总清算优先权，而非现金收益。

MERCURY股票是可转换的、永久的、无投票权的优先股，固定年息为4.9%，基于¥1,000（$6.34）的名义金额。该证券被定位为混合工具——结合了固定收益和与比特币驱动的公司股权价值增值相关的长期上行潜力。

Metaplanet计划将预计净收益中的约¥150亿（约合9500万美元）用于在2025年12月至2026年3月之间购买比特币。它还计划将¥16.7亿（约合1060万美元）分配给其比特币收入生成业务，以及将¥37.5亿（约合2380万美元）用于赎回其第19系列公司债券。

该公司目前持有30,823 BTC，价值28亿美元，排名第四大公共比特币财务公司。

Metaplanet表示，使用优先股对于最小化普通股发行带来的稀释至关重要，同时继续其长期比特币积累计划，这与Michael Saylor的策略相呼应。

此次发行与Metaplanet资本结构的更广泛重组同时进行。LeClair在X上指出，其A类优先股将更名为MARS——Metaplanet可调利率证券——并重新定位为高级、非稀释的优先股，提供每月可变股息，旨在稳定市场波动。

MERCURY则位于MARS之下，但高于普通股，反映了公司计划的多层优先结构。

此举是在数字资产财务公司股票在最近几个月经历重大下跌之后进行的，因为它们的市值与净资产价值比率急剧收缩。

Metaplanet的股票（代码MTPLF）自6月峰值以来下跌了80%，其mNAV——比较股价与比特币市场价值的比率——目前约为0.88。

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