在昨天的文章中，我顺带回复了读者“该投什么”的问题。

我的答复是投自己懂的东西。

关于这个问题，前天文章末尾的留言中有读者问：存储赛道如何？未来5年会不会强势崛起？

我因为自身的职业关系去年就看过这个赛道，但觉得太多因素判断不了，所以没有参与任何一个公司或者指数。

不过我对感兴趣的投资者建议依旧是用最根本的方法去判断：

可以试着判断或者预估一下这个赛道未来5年的自由现金流会如何？

或者更聚焦一点，这个赛道中的头部企业（比如三星或者海力士）未来5年、更长甚至永续生命周期的自由现金流总折现会如何？

这个折现价和它们现在的市值相比是高还是低？

在这个过程中遇到任何问题，动起手来问AI。

先用免费版（我觉得对大多数普通用户来说，免费版够了），实在不够再用付费版。不停地问AI，不停地思考，你最终的想法一定能够比你用AI之前深刻很多。

有读者提到，（关于存储赛道的）这个信息大家早就知道了。

其实我觉得不用太在意信息差的价值，尤其是这类大行业的信息差。

能够从业内信息早点判断出趋势早点介入当然很好。

但晚一点关系也不大，更重要的还是作为投资者的你是不是能够懂你所投资的东西，能不能判断更长远的发展。

我很多次在前面的文章中都说过，我所有的投资没有一个是早的，总有人得到的信息在我前面，但这似乎不影响我此后的操作。

况且，即使大家都在第一时间得到了信息，大家对信息的判断也是千差万别、南辕北辙的。

比如我去年就关注这个赛道了，可最终我也没有参与，也没有从中受益。

又比如，前100个知道比特币的人，有几个最后在它身上挣到大钱了？

再和大家说一个我去年下半年关注的一个实例：石油。

关注石油完全是顺其自然想到的。

很多关注投资市场的读者都经历了去年尤其是下半年来贵金属的飙涨和有色金属（尤其是铜）的飙涨。

对这轮飙涨，我比较认可一个很基本的驱动因素：全球商品的生产开始一个接一个地出现问题，开始有点供不应求了。在此基础上再叠加地缘政治的风险，各国都开始重视起战略资源的保护，因此各类资源的价格恐怕要按不住了。

于是稀土、贵金属、有色金属都开始轮番上演。但与此同时，贵为商品之王的石油却在2025年持续下跌。与此同时，各类媒体和专家们还火上浇油地给石油泼冷水，尤其以高盛的报告为最。

既然资源的普涨很可能是个普遍趋势，那为什么单单石油被他们拎出来说不会涨？

他们给出的原因在我看来牵强得不得了：

新能源崛起，石油被替代。

新能源崛起，石油就会被替代？

是一年就被替代，还是五年、十年、五十年后才被替代？

再说了，石油的作用仅仅只是作为能源去燃烧，去发电？现代化工、材料行业的基础原料是什么？不同样是石油吗？

如果再问问人工智能，就会知道，在AI时代，随着新应用、新业态的出现，对新材料、新器件的需求将会是暴增的，这全部都要依靠石油。

最后，一个过往屡试不爽的经验就摆在那里：哪一次全球大宗商品的普涨会漏掉石油这个商品之王？

有意思的是，去年大概是11月还是12月，网上放出了一个涵盖四位硅谷顶级风投的访谈，他们竟然也在访谈中说新能源崛起，石油没落。

听到那期访谈，我脑海里马上闪现：这帮人对高科技或许懂行，但对大宗商品的认知恐怕还不如国内A股某些专注商品的基金经理理解得深。

上面这些只是单纯的理论分析，为了进一步深究我的想法，我让AI帮我用量化的方法测算了一下。下面这份简报是我今年1月9日用AI分析出来的：

“

WTI原油价格为56.25美元/桶

布伦特原油价格为 60美元/桶

LME铜价为 12787.5美元

黄金价格为4420美元/盎司

铜价格为12794美元/吨

金油价格比的计算公式为：一盎司黄金价格/一桶原油价格 ：现值为73.6 ~ 78.5

铜油价格比的计算公式为：铜价/原油价：现值为213 ~ 227

从2005年到2026年金油比的历史走势中，金油比的峰值在47.6 和 70.4，一般在 20 - 40 之间

从2000年到2026年铜油比的历史走势中，铜油比的峰值在169.52和181.35，一般在100 ~ 150之间

无论从金油比还是从铜油比的结果看，现在的石油都很便宜。

”

经过这样的一个思考过程，我非常怀疑专家们的预判了。

石油的信息全球公开，我对石油信息的接触不比任何人早，也不比任何人多，但我得出的结论和当时市场上很多人都不同。

我相信我的判断是对的。

所以我说不用太在意信息差，而要专注你自己是不是懂你所投资的东西，是不是能看到别人看不到的东西。

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