http://Greeks.Live 中文社区每日简报 ===== 发布日期: 2025-04-04 整体市场情绪 ===== 群组讨论偏向技术性话题，对价格方向无明显共识。部分成员认为波动率中短期将下跌，关注如何通过 期权组合 对冲风险。有成员讨论 ETH 未来可能达到 1万美元 的长期目标。 热点话题 ===== • 波动率交易需要 提纯敞口 ，不能用单一期权操作，需要通过不同到期日的期权组合策略 • 做空波动率时需考虑 近月和远月期权 的 vega差异 ，不是简单的"买近卖远"或"卖近买远" • 波动率提纯后仍无法完全隔离 gamma 和 theta 风险，需要每日调整头寸保持 gamma微中性 • 有群友偏好 虚值期权 策略，源于 塔勒布杠铃策略 ，利用 尖峰时刻现金流 养两侧敞口 • 许哲策略本质是认为 平值期权定价过高 而 虚值期权被低估 ，通过凸性套利获利