橙子晚间解读 8.6 这几天场外资金买盘降得有点儿厉害，比特币ETF已经连续4天资金外流了，昨晚流出2亿，前晚3亿，大前天单日流出8亿多，说句机构正在集体抛售也不为过，这也是大饼一直阴跌的原因，说实话以现在币市的体量，只要ETF和加密财库以及其他场外机构的买盘停了，币价就很难维持得住 尤其是山寨市场，本轮流动性一直都没有有效注入，这就导致99%的山寨不论是深度还是日常交易量都是零星的几个机器人提供的，每次大盘回调山寨总有一些资金是永久退出的，这也是为啥大部分山寨价格越来越低的原因，当然这里面也有币股抢夺投机性资金的缘故，归根到底就是市场的玩法变了，CEX上的山寨并不是大部分玩家参与币市投机的唯一选择了，比如散户有一两万u可能就只会玩链上或者合约，找到以小博大的玩法，有一百万u大概率只会玩大币或者去股市玩币股，而这两种恰恰是现在币市的最主力的玩家，这意味着在市场没有形成一个高度统一大小玩家的叙事前，传统意义上的山寨季都不会到来，最惨得就是死拿前几轮买的老币的玩家，就像是通胀年代拿票子，在通缩年代拿房子一样，死得很惨。 当然昨晚市场下跌也有宏观影响，一是昨晚宏观数据不给力，美国ISM服务业PMI呈现疲软迹象，价格指数高企。投资者担忧滞胀风险将使美联储的政策路径异常艰难，降息预期也因此受到打压，目前CME预期9月降息概率从前天的90%以上跌倒了85%；而是川普关税大棒还没打完，昨晚他说未来一周将宣布药品和芯片关税，药品关税最高可达250%。将在未来24小时内大幅提高印度关税。若欧盟不履行对美投资义务，将征收35%关税，瑞士这边也即将和美国进行谈判了，毕竟39%的税受不了。；然后就是川普给俄乌谈判的截止日要到了，现在美国已经开始通过打压原油价格制裁俄罗斯了，川普昨晚还宣布未来24小时大幅提高印度关税，这个也是对俄罗斯的制裁措施，市场已经在预期俄乌正式停战了，但是截止日前很多资金还是会本能的选择避险。 Bitwise的高管Matt Hougan 解读了SEC主席Atkins 的Project Crypto演讲，他认为这个演讲衍生了三大投资机会，第一个也是最显而易见的机会是投资以太坊和其他支持稳定币和代币化的第一层区块链；第二个是 Coinbase、Robinhood 和其他「超级应用」，大胆预测其中一家公司可能成为全球最大的金融服务公司，甚至可能成为首家价值超过 1 万亿美元的金融服务公司；第三个是 DeFi，DeFi 不仅是技术革命，也是概念革命。而 SEC 主席明白这一点。在 SEC 的新愿景下，像 UNI 这样的资产可能与其底层协议建立更直接的经济学联系，释放巨大价值。我基本赞同他的观点，昨晚SEC 发布关于流动性质押活动的声明明确了流动性质押活动不被视为证券，这让DEFI基建的想象力变得巨大，因为genius法案规定不能发型生息稳定币，所以必须要用DEFI基建来完成，后面稳定币规模达到几十万亿时，链上基建必须到达足够的市值体量才能够安全管理这些资产。 说回市场，虽然最近大饼ETF和上市公司购买量下降了，但以太坊ETF依然能保持资金流入，而且最近一段时间出现了bmnr、sbet、dynx竞争以太坊策略的场景，而且现在大家都还有机会，虽然bmnr持币80多万，但领先也不是很多，另外贝莱德近期增持速度也很快，后面还有质押ETF的预期，所以以太坊的表现相对还是挺强，ETH/BTC 汇率也稳定在0.032左右；山寨方面，昨晚币安现货一口气上了俩，期中 $prove 直接大满贯，开盘直接向上涨了6x，fdv最高冲到了接近20亿，这应该是最近一段时间表现最好的首发山寨了，不过考虑到之前几个现货币的表现，例如 $sahara 也是冲到了20亿，但是很快就腰斩了，说明以现在的大行情，山寨是很难维持这么大市值的，即使 $pump 这种有每天接近百万的利润的平台，也要经历开盘破发的悲剧，所以我也不建议再去追这种新币了，不过做短线的可以去操作下，现在市场焦点都在这新币上呢； 另外 $pump 今天也是逆势拉盘，而且平台市场份额也有所回升， alon 最近推了好几个meme 比如 $troll $sduc $tokabu 都表现不错，很多pump老币 $house $mask 都起来了，相比之下bonk上的几个明星都出现大幅回调，$useless $gp $ani 回调都超过25%，台子流量正在发生转移，我之前文章里说过，pump不会一下就被打死的，至少也是双龙头之一，之所以币价表现不给力纯粹是狗庄控盘洗盘，冬季横盘-砸盘-洗盘-拉盘的手法玩得是炉火纯青，pump 70%的币都在项目方手里，所以想要控制太容易了，相比市场其他没有啥收入的山寨，pump还是强很多的。(比特币橙子Trader)