大美丽之后聊聊关税贸易谈判，大美丽通关后未来一周重点应该就是转向关税贸易谈判的进展：1、昨天川普已经宣布跟越南达成协议，越南出口美国商品20%（包含10%的基准税率，整体远低于之前解放日10%+46%的税率水平），美国向越南出口零关税。个人看来美越协议的重点反而是这个：从越南转口到美国的关税是40%，目的意图很明显。针对中国的贸易同盟渐渐浮出水面，看未来跟其他各国会不会也有类似条款。 2、越南之后，接下来的就是印度和印尼，都处于接近达成协议的状态。本周初被川普威胁立马就取消数字服务税的加拿大也是主动扫清了跟美国的谈判障碍，估计进展会很快。最后博弈比较激烈的可能是美日、美欧等，美日重点是汽车行业，美欧重点是数字服务税等非关税贸易壁垒上。 3、如贝森特昨晚说的大部分国家将获得至少10%的对等关税，五月初我的预判：额外附加对等关税（广告牌的数字）大概率烂尾要么取消要么大幅削减，最终就是10%的基础上再加一点行业性关税，整体十几个点。现在看大部分得到了验证，最终结果会是： 1）大部分国家10%的对等关税，少部分在这个基础上小幅增加例如越南的20%可以理解10%的基础关税税率+10%的额外附加部分。部分国家的转口关税税率远高于正常关税税率， 2）少部分博弈很激烈的国家如果在7月9号之前达不成完全的协议，很可能先有临时框架性的协议然后7、8月份再继续谈。可以认为7.9截止日期被绕过，但川普会说临时协议也是协议。 4、关税接近终局现在回过头来看，关税带来了什么？ 1）当然是大家记忆犹新的二月到4月上旬的市场大波动； 2）全球地缘形态的深刻变化，从意识形态主导完全转向了利益驱动。大家真正理解了川普“美国优先”的意图，驱动了欧洲自主的觉醒； 3）中美博弈今日深水区也进入了都可以谈到状态（ 3）