<没有什么新币行情，只有合约市场> 为什么链上行情输给所内行情了？ 因为赔率变了 这一轮的“高控低流通”和上一轮完全不一样。这一轮是合约主导的行情，跟项目本身的基本面和叙事没有什么关系 —— 想一想你是不是从MYX、Memecore的轧空大获成功后才重新关注Binance Alpha和合约的？ “高控盘、高市值、低流通”在这一轮里市场的解读不是简单的“车轻好拉盘”或者“筹码都在狗庄手里会砸盘”，而是只有高控才容易轧空。 链上，由于发射方式相同，筹码分配和结构也趋同，唯一的获胜策略就是买入早，这注定绝大多数人没法获胜 但Binance Alpha不一样，有的选择大方空投，有的选择背刺社区，结果就是筹码结构迥异，多空都有饭吃。新币集体浇给，做空策略就是牛市；反之，轧空导致现货普涨，多军牛市。因此不要看到FF、Mira浇给了就直接说所内行情没了，所内行情的根源从来都不在现货里 你所需要做的，只是记住：庄家套现永远是沿着最容易的路径，现货和合约哪个能够提供最快的退出流动性，那么哪种市值走法就一定会发生 基于这样的认知，我认为： 1. 新币一定要密切关注现货链上交易量/底池和合约OI增长的关系，从而大致判断哪边才是退出流动性 2. 密切关注各个主要公链的Perp DEX，尤其是能够快速覆盖原生未上CEX合约的长尾资产的类型。Binance采用的Alpha+合约打法，每条公链也都会采用（本质上他们都是交易所）