加密货币法规日益与全球标准保持一致；73%的合格司法管辖区现已通过法律来实施金融行动特别工作组（FATF）的转账规则。
转账规则要求加密货币服务提供商收集和共享用户的交易数据，类似于传统金融要求。6月26日，FATF发布了年度报告，概述了各司法管辖区最近的监管举措如何与其全球反洗钱（AML）框架趋同。
这是FATF多年来致力于让加密货币符合传统AML和反恐融资（CFT）标准运动的直接结果。
FATF连续第二年重点关注稳定币和去中心化金融（DeFi），强调它们在非法金融中的使用日益增加，包括被朝鲜行为者使用。该组织表示计划在明年夏天发布关于稳定币、离岸加密货币平台和DeFi的针对性文件，暗示全球加密货币监管的下一步方向。
FATF的转账规则在2019年扩展到涵盖加密货币和交易所，作为该组织AML/CFT标准的一部分。它被添加到建议15（R.15）——FATF 40项建议之一——作为解释性说明。
在138个司法管辖区中，只有一个在2025年实现了R.15的完全合规。与此同时，40个司法管辖区被评估为"基本合规"，高于2024年的32个。三个司法管辖区从不合规类别中被移除。
合规意味着司法管辖区已颁布法律，要求对虚拟资产服务提供商（VASP）——如加密货币交易所和交易平台——进行许可或注册，或已识别出进行VASP相关活动的法人实体。香港Web3协会联席主席Joshua Chu告诉Cointelegraph，各司法管辖区的许可要求"非常相似"，包括在争相被标记为"加密货币中心"的地区，如新加坡、迪拜和香港地区。
新加坡金融管理局，该城市国家的央行，最近向通过避免本地许可并仅依赖海外客户来进行监管套利的加密货币交易所发出警告。这些交易所被建议要么获得许可，要么在6月底前退出。
此举引发了关于新加坡是否真正旨在成为数字资产强国的辩论。业内一些人推测，香港地区可能从其地区竞争对手对无牌交易所的打击中获益最多。
Chu警告说，那些在竞争的加密货币中心寻找更绿色牧场的人可能最终会失望，因为所有地方都在遵守相同的FATF要求。事实上，新加坡已经发放了比香港地区更多的加密货币许可证。
"监管机构也是截止日期战士。所以，他们会在最后一刻发布公告（可能在那时已经知道[FATF]报告草案），看看他们如何在正式报告发布前改善自己的地位，"Chu说。
香港地区也在加快推出额外的加密货币规则。5月，其即将出台的稳定币条例通过了立法会。该地区随后与FATF报告同时发布了更新的政策声明。
FATF表示，越来越多的司法管辖区现在已决定如何监管各自的加密货币部门，163名受访者中有82%表示他们已确定了首选的监管方法。司法管辖区可以采取两个主要方向：允许或禁止，禁令范围从部分到全面禁令。
在中东和北非金融行动特别工作组以及东部和南部非洲反洗钱组织成员中，禁令变得更加普遍。然而，FATF警告说，司法管辖区应仔细考虑这种方法，因为全面禁令可能资源密集且难以执行。
"当司法管辖区选择禁止而不是监管时，它们并没有消除加密货币在其境内的存在。相反，它们放弃了监督、执法杠杆和对非法资金流动的可见性，"1inch Labs首席合规官兼打击金融犯罪全球联盟数字资产工作组副主席Hedi Navazan告诉Cointelegraph。
"说实话，加密货币是无国界的，"她补充道。
FATF成员国中国已部分禁止加密货币相关活动，如交易和挖矿。但区块链技术的去中心化特性仍使加密货币在很大程度上为公众所接触。尽管北京已禁止比特币（BTC）挖矿，但中国矿池继续控制网络的大部分算力。
在最新更新中，稳定币和DeFi连续第二年在FATF报告中获得了自己的章节。
特别是稳定币，已成为2025年迄今为止加密货币领域最大的故事之一，主要司法管辖区推进稳定币许可的立法提案，包括美国的GENIUS法案，该法案为科技公司推出私人稳定币打开了大门。欧盟通过加密资产市场（MiCA）监管进一步推进，为稳定币发行商制定规则。
但稳定币也越来越多地与非法活动联系在一起，包括被怀疑为该国武器计划提供资金的朝鲜行为者依赖，行业估计表明63%的非法交易量以稳定币计价。
"稳定币，特别是波场网络上的USDT，基本上已成为非法行为者的首选工具。从朝鲜黑客到诈骗网络……这不再只是一个小众问题，"Navazan说。
尽管监管关注日益增加，但大多数司法管辖区仍在努力将FATF标准应用于DeFi。根据FATF的2025年报告，已实施或正在制定转账规则的司法管辖区中，近一半表示某些DeFi平台应作为VASP获得许可，但大多数在实践中尚未识别出任何此类实体。
在47个声称DeFi可能属于VASP监管的司法管辖区中，75%尚未找到或许可单一DeFi平台。
FATF的影响力嵌入在联合国框架内，多项联合国安理会决议敦促成员国实施FATF标准。
"这意味着司法管辖区面临强烈、具体的激励来使其法律与FATF不断发展的标准保持一致，不仅仅是出于善意，而是为了避免严重后果，"Chu说。
灰名单作为FATF的强大执法工具，因为它将司法管辖区置于加强监控之下，导致经济和声誉后果。新兴加密货币中心迪拜此前曾在灰名单上，直到阿拉伯联合酋长国在2024年被移除。
"虽然FATF不制定法律，但忽视它是愚蠢的。当FATF发声时，世界各地的监管机构都会倾听。它一直是这样运作的，"Navazan说。
FATF的声明，包括其关于加密货币的年度更新，提供了全球监管走向的预览。随着稳定币和DeFi在2025年成为关键关注领域，FATF计划对这些部门进行的研究预计将塑造下一波合规措施。
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