以太坊期货的未平仓合约在最近几周急剧增加，已攀升至超过600亿美元。这标志着自夏季初期接近300亿美元的水平以来的急剧增长，表明交易者迅速建立了杠杆头寸。

根据coinglass.com的统计数据，2025年8月29日的ETH期货未平仓合约。

CME、Binance和Bybit仍然是主导交易场所，CME报告的未平仓合约为212万ETH，而Binance以272万以太坊领先。期货头寸的增长表明交易者越来越倾向于进行方向性押注，尽管不同交易所之间的分布显示出情绪和风险敞口的差异。

期权活动也在升温，Deribit主导市场。最大的未平仓合约集中在2025年12月的看涨期权中，6000美元的行权价持有86431 ETH的合约。额外的重仓兴趣集中在4000美元、5000美元和7000美元的行权价上。

根据coinglass.com的统计数据，2025年8月29日的ETH期权未平仓合约。

更广泛的期权市场显示出明显的偏斜：看涨期权占未平仓合约的66.06%，持有229万ETH，而看跌期权为117万ETH。这种头寸反映出看涨的倾向，尽管最近的交易量则显示出更为复杂的情况。在过去24小时内，看涨期权占交易的51.32%，而看跌期权占48.68%。

在过去一周，偏斜迅速变化，反映出交易者情绪的变化，因为以太坊的现货价格测试了4288美元的水平，低于4900美元的区间。期权交易商指出，短期交易者正在积极使用看跌期权进行对冲，同时通过长期看涨期权保持多头敞口。

以太坊在清算市场中也处于领先地位。在过去24小时内，超过1.9亿美元的ETH头寸被清算，成为所有加密货币中最高的。多头在这些清算中占主导地位，达到1.69亿美元，而空头在以太坊市场中为2180万美元。

这一波强制平仓突显了衍生品市场条件变化的迅速。高杠杆结合以太坊的剧烈波动，使许多过度暴露的交易者陷入了不利的局面。这些交易者往往会遭受重创。

在交易所方面，CME的未平仓合约约占ETH期货市场的15%，而Binance则以近20%领先。其他显著的交易场所包括Bybit的119万ETH和OKX的854890 ETH。这一分布突显了受监管和离岸交易场所日益增长的作用。

以太坊的衍生品市场正在火热运行，期货和期权的未平仓合约膨胀至创纪录水平，清算显示出杠杆头寸带来的风险。随着期权偏斜的变化和大量看涨期权集中在2025年末到期，市场似乎准备迎接未来的高度波动。

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