撰文：Sam，Techub News
导语
香港金融科技周开幕当天（11 月 2 日），两条消息几乎同时发布。香港金管局宣布，Ensemble 项目试行阶段 EnsembleTX 已能用代币化央行货币为银行间的代币化存款交易提供全天候结算，参与银行增至 12 家，业界先行者增至 20 家。渣打银行随即宣布在香港推出代币化存款方案，香港成为渣打集团内首个向企业客户提供这项服务的市场。
这意味着，在香港持牌银行开立的代币化存款，现在可以在银行之间实时转移，银行间的资金清算不再需要等待传统支付系统开门。华夏基金（香港）、Finloop、PantherTrade 已经用渣打的代币化存款完成了真实交易。
核心摘要
- 金管局宣布，EnsembleTX 已支持以代币化央行货币为银行间代币化存款交易提供 24/7 全天候结算；EnsembleTX 于 2025 年 11 月推出时，银行间结算须经港元即时支付结算系统（RTGS）完成。
- EnsembleTX 的代币化存款银行增至 12 家：汇丰、中银香港、渣打香港、建行亚洲、东亚银行、富邦银行（香港）、富融银行 7 家于 2025 年加入，交通银行（香港）、中信银行（国际）、工银亚洲、兴业银行香港分行、南洋商业银行 5 家为今年新加入。
- 业界先行者增至 20 家，包括贝莱德、富兰克林邓普顿、蚂蚁国际、华夏基金（香港）、港交所等，今年新加入 HashKey Group、京东科技、迅清结算、中国石油财务（香港）等 7 家。
- 渣打称，其代币化存款方案基于自有区块链基础设施，借助 EnsembleTX 实现参与银行之间的实时转移，并以包括批发型央行数字货币在内的央行货币进行 24/7 跨行结算；渣打同时与 Fireblocks 合作，HashKey 亦加入其生态。
- 证监会行政总裁梁凤仪表示，代币化存款将可支持全天候交易，包括企业财资管理及在持牌平台进行代币化基金的二级市场交易。
一、金管局：从「借用 RTGS」到代币化央行货币全天候结算
代币化存款是银行把客户的存款以代币形式记录在区块链上，本质上仍是受监管的银行存款，但可以像数字资产一样实时转移和编程。问题在于，当客户把代币化存款从一家银行转到另一家银行时，两家银行之间仍需要完成一次真实的资金清算。
金管局 2025 年 11 月推出 EnsembleTX 时，这一步交给了港元即时支付结算系统（RTGS），在可控的试行环境中支持涉及代币化存款和数字资产的真实交易，包括业界先行者利用参与银行提供的代币化存款进行企业财资管理和代币化货币市场基金交易。汇丰当时宣布完成 EnsembleTX 中首批跨行交易之一，为蚂蚁国际把 380 万港元代币化存款转入其在另一家本地银行的钱包。来源：金管局（2025 年 11 月）、汇丰
金管局 11 月 2 日宣布，EnsembleTX 进入新篇章：银行间代币化存款交易现在可以用代币化央行货币（CeBM）进行 24/7 全天候结算。金管局表示，新功能让参与银行和业界先行者可以在传统营运时间以外，利用代币化央行货币及时结算代币化交易，以满足日益全球化、全天候运作的数字金融市场的需求。9 月已有报道称，香港计划在今年底前为代币化存款推出全天候的央行货币结算。来源：金管局、Techub News
金管局总裁余伟文表示，Ensemble 项目在短短两年内已从实验和试行阶段进入推动香港代币化商业应用的全新阶段；随着市场演变，全球银行发行代币化存款的趋势日益显著，他预期代币化存款及数字资产的商业化将进一步加速。
证监会行政总裁梁凤仪表示，引入以代币化央行货币进行 24/7 银行同业结算，是香港迈向更具规模的代币化市场的重要一步；代币化存款将可支持全天候交易，包括企业财资管理及在持牌平台进行代币化基金的二级市场交易，有助促进市场流动性。就在一周前，证监会已批准两只代币化货币市场基金自 10 月 26 日起在持牌虚拟资产交易平台上全天候进行二级市场交易。来源：香港特区政府新闻公报
二、12 家银行与 20 家先行者
据金管局公布的附件，EnsembleTX 的「代币化存款银行」是指向香港客户提供代币化存款产品及服务，并在真实环境中通过 EnsembleTX 对代币化存款交易进行跨行结算的商业银行。目前共 12 家：
- 2025 年加入：中国银行（香港）、中国建设银行（亚洲）、富邦银行（香港）、富融银行、渣打银行（香港）、东亚银行、香港上海汇丰银行。
- 2026 年新加入：交通银行（香港）、中信银行（国际）、中国工商银行（亚洲）、兴业银行香港分行、南洋商业银行。
其他业界先行者共 20 家，覆盖资产管理、支付、科技公司和市场基础设施：
- 2025 年加入：蚂蚁数字科技、蚂蚁国际、贝莱德、中银香港资产管理、博时基金（国际）、华夏基金（香港）、华润隆地、EVIDENT、富兰克林邓普顿、香港交易所、银通（JETCO）、华赢东方（亚洲）、香港中华煤气。
- 2026 年新加入：迅清结算（CMU OmniClear）、中国石油财务（香港）、EX.IO、星路科技（Finloop）、HashKey Group、京东科技、猎豹交易（香港）（PantherTrade）。
来源：金管局附件
从名单看，今年新增的银行以中资背景为主，新增的先行者则更多来自数字资产和科技领域。中信银行（国际）同日还与香港黄金交易所宣布，已完成金管局 Ensemble 项目下以代币化存款支持黄金交易的试点测试；财库局局长许正宇也在金融科技周上提到，银行间代币化黄金交易项目将配套代币化存款。来源：星岛头条、香港特区政府新闻公报
三、渣打：集团首个推出代币化存款的市场
渣打 11 月 2 日宣布在香港推出代币化存款方案，香港是渣打集团内首个向企业客户提供该方案的市场，未来计划逐步扩展至更多市场。
据渣打介绍，该方案建基于渣打自有的区块链基础设施，在金管局分布式分类账技术（DLT）监管孵化器的支持下开发，并由 EnsembleTX 基础设施支持。它让合资格客户可以在数字化的财资和投资流程中使用商业银行存款，包括集团内部的流动性管理；代币化存款可以在参与银行之间实时转移，银行间结算则以包括批发型央行数字货币（wCBDC）在内的央行货币 24/7 完成。渣打称，这能提升效率、互操作性和结算的可预见性，并在资金于金融机构之间流转时大幅降低交易对手风险。服务对象包括企业财资团队、银行、投资平台和数字资产企业。
方案已有客户落地。渣打表示，华夏基金、Finloop 和 PantherTrade 已借助 EnsembleTX 完成真实的代币化存款交易，以及代币化货币市场基金的结算。渣打还与数字资产托管技术公司 Fireblocks 合作，把银行功能嵌入其平台，让数字资产客户可以直接使用；HashKey 也加入了这一生态。渣打未披露交易金额。来源：渣打
渣打香港及大中华与北亚地区行政总裁禤惠仪表示，渣打一直是 EnsembleTX 的主要参与者，参与了其开发及部分最早的真实价值交易用例，这让渣打亲身体会到代币化如何提升金融市场的效率、透明度和互操作性。渣打交易服务及数字资产全球主管 Ole Matthiessen 表示，代币化存款的价值在于帮助客户更高效地在机构和市场之间调动和管理流动性，这次推出把数字货币带入实际的财资和投资流程，并以银行体系的信任和管控作为支撑。
这不是渣打今年在香港数字资产领域的第一步。4 月，由渣打香港、Animoca Brands 和香港电讯合资的碇点金融科技获发香港首批稳定币发行人牌照；8 月，渣打香港成为首家分销港元稳定币 HKDAP 的银行；同月，汇丰与渣打还在 Swift 的区块链账本上完成了代币化存款的实时交易。来源：Techub News、Techub News、Techub News
四、代币化存款与稳定币并行
放到全球看，银行正在加快把存款搬上链。花旗 9 月把其代币化存款服务「花旗代币服务」扩展至日本和阿联酋，覆盖七个市场；同月，巴克莱、汇丰英国、劳埃德等七家英国银行完成首个英镑代币化存款实时客户交易试点。余伟文在声明中也提到，全球银行发行代币化存款的趋势日益显著。来源：Techub News、Techub News
香港的路径是让代币化存款和稳定币两条线并行：受《稳定币条例》规管的持牌稳定币服务于更广泛的支付和链上场景，代币化存款则保留银行存款的法律属性和监管保护，主要服务企业财资和机构交易。EnsembleTX 这次把银行间结算升级为代币化央行货币，补上的是代币化存款最关键的一环：银行之间的清算也能和链上交易一样全天候进行。
接下来值得关注的是规模。金管局表示，新功能将进一步促进交易规模扩大，并探索更具影响力的代币化用例；但截至目前，金管局和渣打都没有公布 EnsembleTX 上代币化存款的交易量。
编辑说明：本文依据香港金管局 11 月 2 日新闻稿及附件、渣打银行 11 月 2 日新闻稿、香港特区政府新闻公报与汇丰新闻稿撰写，参与银行与业界先行者名单以金管局附件为准，机构中文名称采用金管局附件写法；渣打人员中文职衔为本文翻译。本文未引用中文加密媒体的报道。
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