今天看到德意志银行研究部的报告，标题是：‘Mapping the World's Prices 2025’，讲到全球各国货币贬值和购买力的情况对比。没有对比，就没有伤害，过去30年，货币贬值的“隐形税”，居然如此严重。🧐

我之前在证券研究所，做了多年的宏观研究，最常跟新人说的一句话就是：“通胀就是偷走你口袋里钱的隐形小偷。”

正如👇这张图，从1971年布雷顿森林体系崩盘以后，全世界没有一个国家能把平均通胀压到2%以下，最牛的瑞士也有 2.2%。而像阿根廷、巴西这种通胀王者，年均几十%，钱贬得比冰块化得还快。

这就意味着什么？——如果你只把钱存银行，哪怕你觉得自己本金没动，其实购买力也是在年年缩水。所以，躺着不动是肯定会输的。

📝通胀和货币贬值对投资的影响

我们这几年看汇率走势，规律特别明显：

高通胀国家 → 货币长期贬值 → 你辛辛苦苦赚的本币，在国际市场上越来越不值钱

低通胀国家 → 货币长期坚挺 → 外汇购买力高、资本更容易吸引外国投资

比如瑞士，2.2% 平均通胀+强势瑞郎，这就是为什么瑞士长期站在全球最贵的城市榜单上——不是他们生活多奢侈，而是他们的钱硬。

反过来看，阿根廷、土耳其这些地方，几十年的高通胀直接把本币打成了废纸。即使股票涨了，本币贬值一换美元，很多收益就被吃掉了。

🎯美股，加密，黄金，是有效对抗通胀的有力武器：

我们回到一个大多数粉丝都比较关心的问题：

如果我在通胀背景下投资美股，#BTC，黄金，30年能拿到多少回报？

1️⃣先看历史——美股（标普500）过去接近百年的年化名义回报率大约 9-10%

2️⃣ #BTC 过去10年，年化平均回报率约为124%。

3️⃣黄金过去30年（1994年至2024年）的年化回报率约为5.7%。

由于美股时间周期更长，可操作性更强，这里主要讲美股，美国过去的平均通胀率大约 3% 左右，这样一算，实际购买力回报在 6-7% 左右。

什么意思呢？如果你30年前投了1万美元到美股指数，不取不动，现在大概会变成18万美元左右（考虑复利和通胀后的实际购买力）。这就是为什么我常说，美股的长期逻辑，不是短线涨跌，而是在通胀和货币贬值的环境下，跑赢“隐形小偷”。(但一定要记住，择股择时也十分重要)

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