我对家庭信贷有几个想法 （1） 家庭非抵押贷款债务成本继续上升，自新冠肺炎估计到期以来，储蓄的flow没有明显增加。请注意，最近的气泡在Y轴上更高，但在X轴上基本上没有移动。这是一个脆弱的组合，特别是对于那些没有太多资产的人来说。 （2） 非抵押贷款债务成本和储蓄flow之间的比率显示出类似于2000年代家庭使用房地产增加信贷的平衡。 由于再融资渠道的历史性堵塞（见RT），许多房主不太可能/不愿意通过再融资或杠杆来利用其大部分房屋净值，直到事件使利率大幅降低。由于新购房者负担不起住房，非抵押家庭信贷空间在逻辑上需要增长杠杆率，以在不增加工资增长或直接刺激的情况下支持持续的消费热潮。非抵押债务包括个人贷款、汽车、其他大型耐用品融资、信用卡等。这些都需要以世代相传的高借贷成本进行扩张。 由于高利率，家庭已经将其可支配收入的很大一部分用于这一领域。（4）90多天的拖欠率显示，汽车、信用卡和学生贷款惊人地接近21世纪末的水平，而由于前面提到的停滞动态，住房仍然低迷。 因此，我想知道（也很乐意听到这些想法），在没有能力利用房屋净值、没有明显降低的借贷成本、住房拥有率下降、非抵押贷款债务侵蚀预算等情况下，是什么有助于推动家庭消费再增长一年或两年？