美国政府结束了前所未有的43天停摆期间，大量经济数据未能按计划发布，迫使宏观经济分析严重依赖预测。 最新的CPI数据也未能发布，这显著增加了下一次数据发布的重要性和不确定性，同时赋予数据机构更大的“操作空间”。 关键事件是12月的美联储利率会议。此前，市场预计12月将降息25个基点。然而，随着宏观经济数据的不确定性上升、地缘政治紧张局势加剧以及AI热潮的影响，12月利率期货现在定价为降息25个基点的概率为50%。 结合美联储官员的最新言论，央行很可能在年底前保持鹰派立场。这种方法优先考虑更大的政策灵活性，为风险管理和预期调整留出空间。 宏观经济领域的任何意外发展都可能对比特币市场产生重大影响，值得密切关注。目前，比特币似乎处于“等待信号”阶段，10万美元关口成为敏感价格点，任何事件都可能触发市场波动。 在期权市场中，未平仓合约（OI）和交易量持续上升，场外期权交易显著增加。这表明市场参与者对未来结果的分歧加剧，反映在主要隐含波动率（IV）期限的轻微上升。大宗交易也变得更加活跃，偏斜趋于平衡，短期曲线变得更加碎片化——所有这些都表明市场对短期价格走势的不确定性加剧。 因此，一个合理的“理由”作为市场反转的触发点，与当前市场动态完美契合。