更多的ETF而非股票引发困惑：如何选择正确的投资？

历史上，美国的交易所交易基金（ETF）数量首次超过了个别股票。根据晨星（Morningstar）汇编的数据，该国拥有超过4300只ETF，而股票数量约为4200只。

这一时刻突显了ETF在过去十年中的流行程度。曾被视为小众产品的ETF，如今已成为美国人投资资金的中心舞台。

供您参考，交易所交易基金是一种可交易的基金，持有多种资产，提供多样化。股票代表对单一公司的所有权。ETF将风险分散到多个持有资产上，而股票则将回报与一家公司的表现挂钩。

为什么ETF在美国蓬勃发展，超越股票？

增长的速度可谓爆炸性。今年以来，发行商已推出超过640只新ETF——平均每天约四只。6月份更是创下了单月推出108只新基金的记录。

它们之所以吸引人，是因为将共同基金的特点与股票的灵活性结合在一起。它们通常更便宜、税收效率更高，并且可以轻松访问特定的投资主题。无论是广泛的市场基金，还是像人工智能、国防甚至大麻这样的细分基金，似乎都有相应的ETF可供选择。

来源: Jeffrey X

选择的悖论：选择过多的困境

随着选择的增加，投资者开始感到有些不知所措。Bone Fide Wealth的Douglas Boneparth解释道，选择是好的，直到它变成负担。

问题在于，过多的选择可能导致分析瘫痪。投资者在选择正确的基金时可能会陷入困境，尤其是当大多数ETF非常相似时。例如，YouTuber Spencer Dunbar搜索与Coinbase股票相关的基金，结果收到了八个不同的选项，且代码令人困惑地相似。

由于这种复杂性，自主投资者的比例也从2009年的41%下降到2024年的25%。越来越多的人寻求财务顾问的建议。

发行商如何竞争

这种涌入也导致了基金提供商之间的激烈竞争。为了区分自己，许多发行商正在开发更具风险的产品，如单一股票、杠杆和反向交易所交易基金。批评者警告说，经验较少的投资者可能并未完全意识到风险。

与此同时，许多基金未能积累足够的资产以维持可持续性。这创造了一个新ETF不断推出而表现不佳的基金则被关闭的环境。

更大的市场转变

ETF的崛起以更传统的投资产品为代价，如共同基金、封闭式基金和单位信托，这些产品近年来一直在下降。

总体而言，投资工具的总数保持在约16000个，但现在约占整个市场的四分之一——相比十年前仅为9%有了显著增加。

这对投资者意味着什么

ETF最新消息显然使投资变得民主化，使任何人都能更容易地建立多样化的投资组合。但这也创造了一个镜子迷宫，投资者面临成千上万的重叠产品。

对一些人来说，这是进步的标志：更多的选择、更多的竞争和更低的成本。对另一些人来说，这是过度饱和和投机性噱头风险的警告。

正如晨星的Ben Johnson所说，尽管产品实验将继续，但只有具有真正长期价值的基金最终会生存下来。目前，XRP ETF的批准时间框架因SEC反馈而受到关注。SEC已经撤回了什么？请查看最新消息。

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