比特币价格一度跌破7万美元，恐慌指数暴跌至11，市场一片哀嚎中，ARK基金和瑞银集团却在逆势扫货。
近期，加密市场剧烈波动，比特币价格一度跌破7万美元关键心理关口，创下2022年以来新低。恐慌指数暴跌至11，进入“极度恐慌”区间。
就在散户投资者纷纷恐慌性抛售的同时，一些敏锐的市场观察者却发现机构投资者正在悄然布局。
一、市场情绪
● 市场情绪指标已跌至冰点。根据最新数据，比特币恐惧与贪婪指数已骤降至11点，创下2022年以来的新低，正式进入“极度恐慌”区间。
● 这一数值接近历史极端水平。回顾2022年FTX崩盘事件时，该指数曾一度跌至8点，当时比特币价格触及1.6万美元底部。
● 恐慌指数在10-15区间被市场老手视为“极度恐慌”区域，也是潜在底部可能形成的信号区间。与昨日14点的指数相比，11点代表市场情绪进一步恶化，但也意味着市场可能更接近历史底部。
二、机构动向
● 与散户的恐慌性抛售形成鲜明对比的是，部分机构投资者正在逆势加仓。其中最具代表性的是ARK投资管理公司持续买入其旗下的ARKB ETF和Coinbase股票。
● 同时，传统金融机构也在行动。瑞银集团已将其在MicroStrategy的头寸增加到8亿美元。MicroStrategy作为全球最大的企业比特币持有者，其股票被视为比特币的代理投资标的。
● 这种“散户恐慌性离场，机构战略性进场”的模式在历史上往往预示着市场接近底部。2022年11月FTX崩盘期间，恐慌指数跌至8点时，MicroStrategy和ARK曾在比特币1.6万美元价位建仓，随后3个月内比特币反弹45%。
三、资金流向
● 数据显示，比特币ETF连续三周出现资金净流出，总额高达29亿美元。这一数字看似令人担忧，但深入分析可以发现资金流向的结构性特点。
● 值得注意的是，资金流出主要集中在被动型ETF产品，而像ARK这样的主动管理型机构却在同期积极买入。这种分化表明，当前的资金流出更多反映了散户投资者的恐慌情绪，而非机构对比特币长期价值的否定。
● 这种“ETF资金外流伴随机构逆势加仓”的现象，在历史上较为罕见，通常对应市场底部区间。
四、杠杆清理
● 市场剧烈波动导致大规模爆仓。最新数据显示，过去24小时内各类加密货币的多头头寸清算规模达17.03亿美元，全球有超过40万人爆仓。
● 在2026年1月底的一次市场波动中，甚至出现了12小时内全网爆仓23.67亿美元的极端情况，其中22.2亿美元为多头清算。
● 大规模爆仓事件往往意味着市场中最脆弱的杠杆多头已被清理出局。当恐慌指数降至极低水平时，通常表明所有承受不住压力的杠杆多头都已爆仓。剩下的市场参与者主要是现货持有者和长期机构资金，市场结构变得更加健康。
五、囤币行为
● 除了传统机构，上市公司也在持续积累比特币。尽管比特币价格较一年前下跌约12%，但到2026年，企业的比特币积累并未出现放缓迹象。纳斯达克上市公司American Bitcoin Corporation近期将其比特币持有量增至5843枚，较此前增加了416枚。
● 科技和传统行业的其他公司也披露了比特币配置情况。人工智能数据中心企业Hyperscale Data通过旗下子公司在二级市场购买了10枚比特币，使其合并持有量提升至560枚。
● 医疗服务提供商SRx Health Solutions则宣布持有包括比特币和以太坊在内的加密资产，市值达1800万美元。
六、综合策略
● 当上述五个信号同时出现时，经验丰富的投资者会考虑采取分批次建仓策略。一个典型的建仓计划是：第一批投入30%资金，在比特币7.0-7.3万美元区间买入；第二批再投入30%资金，在价格再跌约8%至6.5万美元时买入；最后一批40%资金，在价格再跌15%至约6.0万美元时买入。
● 风险控制同样重要。建议设置明确的止损条件：当总仓位浮亏超过25%时，应考虑清仓并重新评估市场情况。此外，需要持续监控机构动向变化，如果发现ARK、瑞银等关键机构停止加仓或开始减仓，应立即调整策略。
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