今晚又要公布CPI了，我的大思路跟上周保持一致，即本月CPI数据会因为关税而有所反弹。但只从数据角度来分析可能有点单薄了，从盘外招逻辑来讲，反弹逻辑甚至进一步加强了。自从川普上周发现用美联储总部装修超预算攻击有效后，仿佛鲨鱼尝到了血腥味，川普集团以此为突破口集体围攻鲍威尔，让他有些难以招架。截至目前已经发展到了鲍威尔要求美联储内部监察结构重新审计自证清白了，但不管怎么说毕竟超支6个亿，其实还是非常容易找到破绽的，也就是说鲍威尔辞职概率不再是0了。 那么从鲍威尔的反击角度来看，本次数据越高越好，如果给出一个低通胀数据，那么他降息过晚的事就被坐实了，7月不降息所要面临的舆论压力和政治攻击强度就更大了。 虽然从实际的经济角度出发，2024年降息就已经是因为配合拜登竞选晚了半年，川普对他的指责确实没错。但鲍威尔不能就这么认了怂了服软了呀。 大家可能还有印象，7.1号的时候鲍威尔在葡萄牙的欧洲央行会议上似乎暗示了一下不排除7月降息的可能性，当时市场甚至还做出了一些反馈。但仅仅两周之后，我们似乎可以排除这种可能行了，原因很简单。如果7月底会降息，川普犯不上现在还在疯狂攻击他。 川普的策略似乎有欠考虑，忘了当年是《意林》还是《读者》上的寓言小故事了，太阳和狂风打赌谁能让一个裹着大衣的人迅速脱掉衣服。最后狂风使出了吃奶的力气猛吹也只是让人把大衣裹得更紧了，而太阳只是小小的展示了一下自己的热量那人就把大衣脱了。川普如果真的想让鲍威尔抓紧降息，似乎更应该采取太阳的策略，想尽办法动用一切手段，从舆论和数据上给鲍师傅搭好外围台阶，这样降息自然是水到渠成。 现在川普把棋走重成这样，不管换谁上台都很难做。新人上来之后迅速降息会被市场认为美联储缺乏独立性沦为川普的傀儡。不迅速降息会被市场认为川普又再次丧失了对美联储的掌控力，这样他提名任命的两任美联储主席都背叛了他就更难看了。 这么一种进退两难的局面是川普政治能力低下的表现，川大嘴估计想到什么说什么，根本没想那么多，身边的人谄媚的眼神都没法看，更是不敢提出异议了。 说回今晚数据， CPI年率前值2.4%预期值2.7%， 核心CPI年率前值2.8%预期值3.0%。 克利夫兰和Nick给出的都是CPI2.6%和核心CPI2.9%， 实际公布时估计又是在小数点上做文章。 月率估计也是类似情况， CPI/核心CPI月率前值0.1%预期值0.3%， 克利夫兰给出的是0.25%和0.23%， Nick给出的是0.27%和0.25%， 分别比克利夫兰的高0.02%