在过去一个月中，去中心化金融（DeFi）的总锁定价值（TVL）接近1596亿美元。这个总额与以太坊的966.97亿美元相一致，代表了该领域TVL的60.57%，这意味着根据defillama.com的统计数据，市场整体数字约为1596亿美元。
按月计算，主要链条均有所增长：以太坊 +18.62%，索拉纳 +14.01%，比特币 +14.16%，币安智能链 +12.13%，和波场 +12.79%。按绝对美元计算，领先者分别是以太坊966.97亿美元，索拉纳113.07亿美元，比特币79.21亿美元，币安智能链75.9亿美元，以及波场65.45亿美元。
截至2025年8月25日，DeFi的总锁定价值（TVL）。
链的组成仍然以以太坊的价值为主导。当前数据显示，以太坊占60.57%，索拉纳7.08%，比特币4.96%，币安智能链4.75%，波场4.10%，Base3.10%，Arbitrum2.12%，Hyperliquid L1 1.52%，Sui1.32%，和Avalanche1.26%。在实际操作中，以太坊继续作为抵押基础的支柱，而替代的第一层（L1）和第二层（L2）则为应用和交易对提供了日益增长的细分市场。
使用模式与TVL的故事有所不同。活跃地址倾向于高吞吐量链：索拉纳239万，波场249万，币安智能链207万，而以太坊显示出505,081个活跃地址。地址数量与TVL之间的差异突显了以太坊上大额结算与索拉纳、波场和币安智能链上高频交易活动之间的分裂。
短期快照也显示出稳定的近期活动，尽管个别天数对某些链来说出现了负值，但在更大网络中，一天和七天的变化总体上是积极的。就DeFi协议而言，TVL排行榜是熟悉的，但并非静态。Lido作为流动质押，领先于419.58亿美元，在过去30天内上涨了27.27%。跨多个链的大型借贷市场Aave以403亿美元紧随其后，月增22.69%。
Eigenlayer，重质押平台，位列第三，达到224.34亿美元，月增25.72%。前六名中还有币安质押ETH，达到157.99亿美元（+44.43%），Ether.fi为124.28亿美元（+24.40%），Ethena为122.04亿美元（+65.61%），在前十二名中是30天百分比增幅最大的。
进一步来看，Pendle（收益）在61.15%的月度增长后持有102.85亿美元，Spark为84.46亿美元（+4.03%），Morpho（借贷）为70.66亿美元（+20.23%），Sky为63.16亿美元（+9.51%），Uniswap为62.6亿美元（+12.39%），比特币的Babylon Protocol（重质押）为61.45亿美元（+19.35%）。流动质押、借贷和重质押继续定义锁定抵押的主要部分，而收益平台在风险偏好阶段增加了增量重量。
DEX的活动带来了本月最具说明性的数字：在前30个平台中，30天的交易量总和为4251.39亿美元。Uniswap以1324.75亿美元的30天交易量占据主导地位，约占前30名交易额的31%。Pancakeswap以575.06亿美元排名第二，约占前30名总额的13.5%。Hyperliquid发布了142.58亿美元，而索拉纳上的Raydium约为271.8亿美元。
根据defillama.com，按交易量排名的前十个DEX应用。
统计数据显示，HumidiFi的TVL为166.41亿美元，Aerodrome为219.11亿美元，Meteora为160.73亿美元，Ekubo为164.18亿美元，Fluid为247.98亿美元，Orca为169.7亿美元。前五大DEX场所——Uniswap、Pancakeswap、Hyperliquid、Raydium和HumidiFi——合计清理了2480.6亿美元，约占defillama.com上前30个DEX平台30天总额的58.35%。
Uniswap的领先地位反映了其在35条链上的多链覆盖和核心交易对的深厚流动性。Pancakeswap则支撑着币安智能链的现货流动，并覆盖10条链。在索拉纳，Raydium、Meteora和Orca共同占据了约602.2亿美元的30天活动，这在本月的交易中占据了重要份额，有助于定义索拉纳在此期间的链上订单流。
短期数据与本月的分布相符，并提供了有用的背景信息。Uniswap在七天内显示出353.24亿美元的交易量，24小时内为32.67亿美元，而Pancakeswap则分别为141.45亿美元和18.27亿美元，Raydium则为49.72亿美元和6.9729亿美元。
本月的协议动能偏向于少数几个名字。Ethena的TVL增长65.61%在前十二名中领先，其次是Pendle的61.15%增长和币安质押ETH的44.43%。较大的现有平台以更稳定的速度增长——Lido上涨27.27%，Aave上涨22.69%，Eigenlayer上涨25.72%——延续了对质押、重质押和超额抵押借贷的持续需求。
尽管Uniswap在交易份额上占据主导地位，其TVL仍增长了12.39%，这一配对表明流动性提供的粘性支持了一个月的交易量。DeFi的30天表现更像是整合而非狂热：资本向少数DEX聚集，而以质押驱动的抵押品加深了以太坊的支柱角色。如果这些趋势持续，流动性和执行路径可能会巩固，挑战者需要优势来重新划分市场份额。
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