编译：白话区块链

如果你像大多数投资者一样，关注美国债务的螺旋式上升，你可能在想，面对3.7万亿美元的债务深渊，是否有现实的解决办法，而不至于引发经济灾难。

你可能听过政客承诺解决方案，而经济学家们争论美国是否能通过“经济增长”摆脱这一前所未有的债务水平，这让你对投资和财务未来的前景感到不确定。

我研究货币创新和债务危机已有超过15年，当前稳定币(stablecoin)的发展是我见过的最具前景的债务管理突破。

包括ARK Invest和国际清算银行在内的主要金融机构正在分析数字资产如何为国家债务的可持续性开辟全新路径。

读完这篇文章，你将清楚了解：

稳定币支持美国国债如何形成一个自我强化的循环，减轻债务压力;

为什么战略性数字资产储备可能是维持美国金融主导地位的关键;

最重要的是，如何调整你的投资组合，以抓住自美联储成立以来最重要的货币创新机会。

你还会发现，这并非空想——立法机构已在考虑将数字资产储备纳入国家债务战略的一部分。

准备好了解数字金融如何重塑一切了吗?

图片来源：Jakub Żerdzicki on Unsplash

为什么传统债务解决方案在美国屡屡失败

让我感到沮丧的是，大多数债务危机分析都聚焦于削减开支和增加税收，却完全忽视了技术创新如何创造全新的收入来源和债务管理工具。

你可能听过无数关于紧缩与刺激政策的争论，却无人提及数字资产如何从根本上改变游戏规则。

问题不在于传统财政政策工具无效，而是面对3.7万亿美元的债务规模，这些工具在政治上难以实施，在经济上会造成破坏。

我观察到，几十年的赤字削减计划之所以失败，是因为它们假设明天的经济会和昨天一样运行，完全忽略了数字金融带来的新可能性。

通过研究历史上的债务危机，我发现：可持续的解决方案往往来自扩大经济总量，而非仅仅重新分配现有资源。

历史上最成功的债务解决方案都涉及创造新价值和新需求的货币创新——从中央银行的建立到现代债券市场的发展。

现实是，当债务达到威胁系统稳定性的水平时，解决方案通常来自金融创新，而非传统财政调整。

如果你觉得传统债务分析不够全面，这不是你的错——大多数专家用20世纪的框架分析21世纪的问题。

根据我的经验，当以下三个因素汇聚时，突破性解决方案就会出现：

• 技术能力
• 市场需求
• 监管明确

当前，稳定币正在同时创造这三者，彻底改变主权债务的运作方式。

以下是我发现的改变债务可持续性的关键…

解决债务压力的四阶段数字资产战略

通过分析主要金融机构和政府研究的预测，我总结出稳定币和数字资产如何通过四个相互关联的阶段，为债务危机提供可持续的解决方案。

这一策略的美妙之处在于，每个阶段都相互强化，产生复合效益。

➝ 第一阶段：稳定币驱动的国债需求激增

现状：稳定币储备(主要持有美国国债)可能从当前水平增长到2028年的1-2万亿美元，为短期美国债务工具创造巨大新需求。

重要性：与可能因政治原因减少国债持有的传统外国投资者不同，稳定币发行方需要国债来确保运营稳定性。这为美国债务创造了结构性、非政治化的需求，随着数字经济的扩张自动增长。

数学影响：如果稳定币储备达到1.5万亿美元并由国债支持，这相当于当前债务水平的4%，且随着全球数字支付的扩展，这一需求将持续增长。

实施洞察：GENIUS法案等立法已将稳定币储备与超安全资产(如国债)挂钩，建立了将数字资产增长与美国债务需求直接关联的监管框架。

➝ 第二阶段：战略性数字资产储备的创建

机制：美国政府创建由稳定币(持有国债)、比特币和其他数字资产支持的数字资产储备，多元化投资者基础并降低再融资风险。

价值所在：战略性数字资产储备可捕捉全球数字交易流量，并作为支付和资产发行创新的抵押品。与传统储备不同，数字资产可通过交易费用产生收入，同时价值可能升值。

现实案例：如果政府持有的比特币从6万美元升值到12万美元，同时通过数字国债产品赚取交易费用，储备将创造直接抵消债务服务成本的价值。

网络效应：随着基于区块链的国债在国际上流通，它们可捕捉交易和持有费用，潜在每年为政府带来数十亿美元的新收入来源。

➝ 第三阶段：利率政策协调

战略方法：通过刻意降低利率，同时支持债务服务成本和数字资产储备升值，创造传统债务管理与新增长渠道的平衡。

时机关键：降低利率可减少政府每年超过1万亿美元的债务服务成本，同时使数字资产对寻求收益替代的机构投资者更具吸引力。

乘数效应：降低的债务服务成本与升值的数字资产储备相结合，可产生双重效益——降低支出并通过相同政策协调增加收入。

历史先例：这类似于以往通过扩大经济活动和创造新收入来源实现债务可持续性的货币创新。

➝ 第四阶段：全球数字美元主导地位的强化

最终结果：稳定币成为全球支付的关键基础设施，推动全球美元需求，即便传统外国主权需求下降，也能通过数字渠道“重启”美国的国际货币特权。

战略重要性：与其对抗外国国债购买的下降，这一方法通过难以被其他国家规避或替代的数字基础设施创造新的美元需求形式。

市场扩张：稳定币采用的增加将刺激新数字金融产品的增长，进一步深化美国国债的数字资产足迹，创造可持续的竞争优势。

汇聚优势：当这四个阶段协同作用时，会产生经济学家所谓的“网络效应”——每个用户或参与者使系统对其他人的价值更高，创造可持续的复合增长。

关键洞察：这不是要取代传统债务管理，而是增加一个数字层，创造新的价值和需求形式，同时强化现有的美元体系。

技术已经存在，市场需求正在增长，监管框架正在形成。

这场数字债务革命对你的投资策略意味着什么

图片来源：micheile henderson on Unsplash

综合分析这四个阶段后，显而易见为何主要金融机构对此认真对待，以及为何提前布局对投资组合表现至关重要。根据当前增长轨迹和机构采用模式，以下是投资者的合理预期：

➢ 未来12-18个月内：

预计稳定币储备和国债持有的监管清晰度将加速。政府可能宣布具体的数字资产储备计划，为传统国债市场和数字资产基础设施公司创造即时机会。

➢ 稳定币市场扩张：

当前预测表明，稳定币市值可能翻三倍，大部分增长由国债支持。这将创造持续的、结构性的美国债务需求，不受外国政府政策决策的影响。

➢ 利率环境：

如果这一战略获得政治支持，预计将有协调的货币政策，平衡债务服务成本降低与数字资产市场发展。传统债券投资者应准备面对更平坦的收益率曲线，以及短期国债需求的新动态。

➢ 数字资产基础设施热潮：

构建稳定币技术、国债Token化平台和数字支付系统的公司可能因政府采用的合法化和规模化而实现爆发式增长。

➢ 货币稳定性影响：

该方法的成功可能通过数字渠道增强美元主导地位，即使传统地缘政治关系发生变化，美元计价资产也可能更具吸引力。

➢ 投资组合影响时间表：

随着监管框架的巩固和机构采用的加速，最重要的机会可能在2-5年内出现。在正确的数字资产基础设施和国债支持工具上提前布局，可能获得超额回报。

➢ 风险考量：

过渡期间的市场脆弱性可能导致波动，尤其是在稳定币赎回对国债市场造成压力时。然而，成功实施可能显著降低长期债务可持续性风险。

➢ 全球竞争反应：

其他国家可能加速推进自己的数字货币计划，可能创造一个多极化的数字货币体系，为国际投资者带来机会与复杂性。

这不是押注单一结果，而是认识到数字资产正在创造五年前不存在的债务可持续性新路径。

技术、监管和财政需求的汇聚正在传统金融与数字创新的交汇处创造投资机会。

你的数字国债投资策略：定位债务解决方案革命的5个方法

研究和机构分析清楚显示，稳定币与国债的整合正在加速，创造了大多数投资组合尚未捕捉到的具体投资机会。

以下是如何将你的投资与这一潜在转型对齐的明确步骤：

图片来源：Alexander Mils on Unsplash

步骤1：立即获得国债支持的稳定币战略敞口

不要仅仅购买普通加密货币——专注于像USDC或USDT这样具有透明国债支持的稳定币，这些稳定币直接受益于政府合法化的增强。

开始的最简单方法是将5-10%的稳定价值投资分配到这些工具，并在Bitget等交易平台提供流动性以获得被动收入。

在Bitget上提供稳定币流动性可赚取高收益

步骤2：系统性地投资数字资产基础设施公司

针对构建稳定币技术、国债Token化平台和支付处理系统的公司，这些公司将受益于政府采用的增加。寻找已拥有政府合同或明确服务机构国债市场路径的公司。

步骤3：战略性重新平衡固定收益分配

考虑增加国债敞口，同时减少公司债券持仓，因为稳定币支持的国债需求可能有利地压缩收益率。专注于与稳定币储备要求一致的短期国债。

步骤4：为协调的货币政策利益做好定位

如果利率降低同时支持债务服务和数字资产升值，考虑投资于受益于此协调的资产——国债支持的数字资产、受益于低利率的股息增长股票，以及数字基础设施房地产投资信托基金(REITs)。

步骤5：审慎多元化投资于比特币和战略数字资产

如果政府创建战略数字资产储备，提前布局比特币和成熟的加密货币可能因机构采用和合法化而受益。将5-15%的增长投资分配到具有清晰监管路径的成熟数字资产。

稳定币-国债革命不是未来某天会发生——它正在通过监管发展、机构采用和政府研究发生。

本文链接：https://www.hellobtc.com/kp/du/09/6027.html

来源：https://c1nb.cn/fq52n